El Oro retrocede bruscamente desde el máximo de dos semanas/4.800$ mientras los comentarios de Trump sobre Irán impulsan al USD
- El oro atrae fuertes ventas el jueves y rompe una racha de cuatro días consecutivos al alza hasta un máximo de dos semanas.
- Los comentarios de Trump enfrían las esperanzas de desescalada con Irán y benefician el estatus del USD como moneda de reserva.
- Los precios del petróleo en alza alimentan temores inflacionarios y refuerzan las expectativas de subidas de tasas por la Fed, debilitando al commodity.
El oro (XAU/USD) experimentó un cambio de tendencia intradía desde la marca de 4.800$, o un nuevo máximo de dos semanas establecido a primera hora de este jueves, y por ahora, parece haber roto una racha de cuatro días consecutivos al alza en medio de una renovada demanda del Dólar estadounidense (USD). Dirigiéndose a la nación, el presidente de EE.UU., Donald Trump, amenazó con que Irán sería golpeado extremadamente fuerte en las próximas dos a tres semanas y sería llevado a la Edad de Piedra si no se alcanza un acuerdo. Esto modera las esperanzas de desescalada y el apetito de los inversores por activos más riesgosos, reforzando el estatus del Dólar estadounidense (USD) como moneda de reserva global y debilitando al commodity.
Mientras tanto, Trump añadió que la infraestructura energética iraní sigue siendo un posible objetivo. Sumado a esto, el Wall Street Journal informó el martes que los Emiratos Árabes Unidos (EAU) están presionando para una acción militar para reabrir el Estrecho de Ormuz y están haciendo lobby para una resolución del Consejo de Seguridad de la ONU que autorice dicha operación. Esto, a su vez, desencadenó un fuerte rally en los precios del petróleo crudo, reavivando las preocupaciones inflacionarias y reafirmando las apuestas por una subida de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed). Las perspectivas elevan los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, lo que beneficia aún más al USD y pesa sobre el Oro, que no genera rendimiento.
El metal precioso cae alrededor de 150$ desde el pico de la sesión asiática, y se espera que la volatilidad se mantenga elevada mientras los inversores continúan reaccionando a los titulares geopolíticos entrantes. Dado que el precio del Oro sigue siendo muy sensible a los desarrollos en torno al conflicto en curso en Oriente Medio, la reacción inmediata al muy esperado informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes probablemente sea limitada. No obstante, el trasfondo fundamental aconseja cierta cautela antes de posicionarse para una extensión del reciente repunte moderado desde la marca de 4.100$, o un mínimo de cuatro meses establecido la semana pasada.
Gráfico de 4 horas XAU/USD
El oro parece vulnerable tras enfrentar rechazo cerca de la EMA de 200 períodos en H4, alrededor de 4.800$
Desde una perspectiva técnica, el fallo del jueves cerca del punto de soporte convertido en resistencia de la media móvil exponencial (EMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas, y la marca de 4.800$, favorecen a los bajistas del XAU/USD. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) retrocede hacia la zona media de los 50 desde territorio de sobrecompra por encima de 70, mientras que el indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se retrae desde máximos recientes, sugiriendo una disminución de la presión alcista más que una reversión total en esta etapa.
Mientras tanto, algunas ventas adicionales podrían arrastrar el precio del Oro hacia el siguiente soporte en 4.600$, donde la demanda previa convergió con la reciente desaceleración del momentum. La pérdida de este nivel abriría el camino hacia 4.550$. Al alza, la resistencia inicial surge en el máximo reciente cerca de 4.787$, con una ruptura por encima que expondría la banda de 4.820–4.830$, donde la media móvil exponencial de 200 períodos refuerza una barrera más dura.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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