Oro rebota desde mínimos de tres meses mientras Trump retrasa ataques a Irán
- El Oro se recupera hacia 4.370$ tras casi probar la SMA de 200 días cerca de 4.071$.
- Los comentarios de Trump sobre conversaciones productivas con Irán hicieron caer el petróleo y debilitaron al Dólar estadounidense.
- La caída de los rendimientos estadounidenses y las renovadas esperanzas de flexibilización de la Fed ayudaron al lingote a recuperarse desde los mínimos de la sesión.
El Oro (XAU/USD) reduce algunas de sus pérdidas iniciales el lunes pero sigue a la baja cerca del 3% tras caer a 4.098$, su nivel más bajo desde noviembre y cerca de la media móvil simple (SMA) de 200 días. La demora del presidente estadounidense Donald Trump en los ataques en Irán impulsó los precios del Oro hacia el valor spot actual de alrededor de 4.370$.
Los comentarios de Trump sobre las conversaciones de paz elevan los precios del Oro y pesan sobre los precios del petróleo
El ánimo del mercado sigue siendo positivo después de que Trump publicara en su red social que EE.UU. e Irán mantuvieron conversaciones "muy buenas y productivas". Aunque los medios iraníes disputaron la declaración de Trump, un reportero de Axios dijo que Turquía, Egipto y Pakistán se reunieron con el enviado especial de Trump, Steve Witkoff, y por separado con el ministro de Asuntos Exteriores iraní Abbas Araghchi.
La desescalada de Trump hizo que los precios del petróleo bajaran alrededor de un 10% hasta un mínimo de una semana, ya que mejoró el apetito por el riesgo, lo que provocó una apertura positiva en Wall Street. En consecuencia, el Dólar estadounidense, que a corto plazo está estrechamente correlacionado con el precio del WTI, cae un 0.18%, según revela el índice del Dólar estadounidense (DXY).
El DXY, que mide el valor del dólar frente a seis monedas, se recupera desde mínimos diarios de 98.88 y se sitúa en 99.32, todavía por debajo de su precio de apertura.
Los rendimientos del Tesoro estadounidense también caen bruscamente, con el bono a 10 años bajando casi cuatro puntos y medio básicos hasta el 4.34%, un viento a favor para el metal amarillo.
El director de la Agencia Internacional de la Energía (AIE), Fatih Birol, comentó que la crisis actual en Oriente Medio ha tenido un impacto peor en los precios de la energía que los otros dos shocks petroleros de los años 70 combinados, y los efectos en los mercados del gas derivados de la guerra entre Rusia y Ucrania.
El presidente de la Fed Goolsbee está preocupado por la inflación, Miran mantiene una postura ultra moderada
La agenda económica estadounidense está vacía en cuanto a datos, pero los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) cruzaron las noticias.
El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, expresó un optimismo continuo de que las tasas de interés podrían disminuir a finales de 2026, condicionado a más evidencias de progreso en la inflación. Enfatizó que la inflación actualmente presenta un riesgo significativo y declaró que está evaluando activamente el calendario de cómo los precios elevados del petróleo afectarán a la economía en general.
El gobernador de la Reserva Federal, Stephen Miran, declaró el lunes que es prematuro determinar el impacto del shock de precios de la energía resultante del conflicto en Irán sobre la inflación. Añadió que sigue creyendo que las reducciones de las tasas de interés son apropiadas para fortalecer el mercado laboral.
Los bancos centrales globales mantienen las tasas estables ante altas tensiones geopolíticas
La semana pasada, los principales bancos centrales como la Reserva Federal, el Banco de Japón (BoJ), el Banco de Inglaterra (BoE) y el Banco Central Europeo (BCE) mantuvieron posturas restrictivas, impulsadas por el aumento de los precios de la energía.
En el caso de la Reserva Federal, los mercados de swaps redujeron las apuestas moderadas, y no esperan una reducción de tasas este año. Mientras tanto, las probabilidades del BCE para una subida de tasas en la reunión del 30 de abril están cerca del 64%, después de que Reuters informara que los responsables políticos podrían discutir las posibilidades de aumentos de tasas si el conflicto en Oriente Medio se prolonga.
Para la reunión de junio, las probabilidades son mayores, en un 74%, ya que los inversores descuentan casi 35 puntos básicos de aumentos, según Prime Market Terminal.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El Oro forma un martillo, mientras los alcistas apuntan a la SMA de 100 días
El panorama técnico del Oro sigue siendo bajista, pero a corto plazo el salto ligeramente por encima de la SMA de 200 días abrió la puerta a una recuperación, con los traders observando niveles clave de resistencia.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) sigue siendo bajista, entrando más profundamente en territorio de sobreventa. Los traders deben recordar que cuando una tendencia se fortalece, el RSI podría continuar bajando, para alcanzar un territorio extremo de sobreventa hacia el nivel 20, lo que podría indicar que un suelo podría estar próximo.
Si el XAU/USD cierra el día en positivo, la primera resistencia a observar sería la marca de 4.500$ antes de la SMA de 100 días en 4.586$. Con más fortaleza, el siguiente nivel clave de resistencia sería el máximo del 20 de marzo en 4.736$.
En caso de más debilidad, el primer soporte del Oro sería la marca de 4.400$, seguida de la cifra de 4.200$ antes de probar la SMA de 200 días en 4.071$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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