El Oro se debilita a medida que las preocupaciones sobre la inflación elevan los rendimientos de los bonos de EE.UU. y el Dólar; la caída parece soportada
- El Oro se desliza a la baja por segundo día consecutivo el jueves, aunque carece de ventas de continuación.
- El aumento de los precios del petróleo revive las preocupaciones sobre la inflación, elevando los rendimientos de los bonos de EE.UU. y el USD, y ejerciendo presión.
- Una mayor escalada de las tensiones en Oriente Medio limita la caída del metal precioso de refugio seguro.
El Oro (XAU/USD) cotiza con un sesgo negativo por segundo día consecutivo el jueves, aunque carece de ventas de continuación y detiene la caída intradía cerca del área de 5.125$. Un nuevo aumento en los precios del petróleo crudo amenaza las perspectivas de inflación y eclipsa las señales de moderación en el crecimiento de precios en EE.UU., oscureciendo las esperanzas de recortes de tasas de interés a corto plazo por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed). Esto ayuda al Dólar estadounidense (USD) a prolongar su tendencia alcista por tercer día y ejerce presión sobre el metal amarillo no generador de rendimiento.
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó el miércoles que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general subió un 0.2% en febrero y la tasa anual se mantuvo estable en el 3.1%. Sin embargo, los inversores siguen preocupados por un aumento en la inflación en medio de una mayor escalada del conflicto militar entre Israel, las fuerzas estadounidenses e Irán. De hecho, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (IRGC) dijo que lanzó una operación conjunta con Hezbolá de Líbano contra objetivos en Israel, Jordania y Arabia Saudita. Además, los informes de que dos petroleros fueron atacados en el norte del Golfo Pérsico cerca de Irak y Kuwait aumentan las preocupaciones sobre interrupciones en el suministro desde Oriente Medio, desencadenando un rally de más del 6% en los precios del petróleo crudo.
La Directora Gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), Kristalina Georgieva, advirtió el lunes que un aumento sostenido del 10% en los precios del petróleo durante un año empujaría la inflación global en 40 puntos básicos (pbs). Esto podría obligar a la Fed de EE.UU. a retrasar los recortes de tasas de interés, lo que lleva a un aumento adicional en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto, a su vez, sigue empujando los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. al alza, lo que sigue apoyando el tono de compra en torno al USD y se considera que aleja los flujos del Oro. Sin embargo, el aumento de las tensiones geopolíticas ofrece cierto apoyo al XAU/USD de refugio seguro, justificando cierta cautela para los traders bajistas agresivos antes de posicionarse para cualquier movimiento de depreciación adicional.
Los traders ahora esperan la publicación de las habituales solicitudes semanales iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU., que se publicarán más tarde hoy, para obtener un impulso antes del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el viernes. Sin embargo, el enfoque seguirá en los desarrollos en torno a la guerra entre EE.UU., Israel e Irán y la dinámica de los precios del petróleo, que influirán en las perspectivas de política de los bancos centrales. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo más amplio debería contribuir a infundir algo de volatilidad en torno al precio del Oro.
Gráfico de 4 horas del XAU/USD
Los bajistas del Oro necesitan esperar una ruptura por debajo del soporte del canal y la SMA de 200 períodos en H4
El par XAU/USD se mantiene por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas, alrededor de 5.083$, manteniendo la tendencia alcista más amplia intacta dentro del canal ascendente. Mientras tanto, el histograma de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) ha disminuido desde los máximos recientes, pero sigue en territorio positivo, sugiriendo que el impulso se está enfriando en lugar de revertirse. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa justo por debajo de 50, alineándose con una ligera inclinación al alza mientras señala una falta de fuerte convicción direccional.
El soporte inicial surge en el suelo del canal cerca de 5.116$, alineado justo por encima de la SMA de 200 períodos, y una ruptura por debajo de esta área expondría una caída más profunda hacia la región de 5.080$. En la parte superior, la resistencia inmediata se sitúa en 5.200$, con un movimiento sostenido por encima de esta barrera abriendo el camino hacia la resistencia del canal cerca de 5.570$. Siempre que el precio se mantenga por encima de 5.116$, las caídas probablemente atraerán compradores, mientras que un rechazo por debajo de 5.200$ mantendría al XAU/USD confinado a una fase de consolidación dentro del canal alcista más amplio.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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