• La Rupia india se recupera tras dos días de pérdidas, siguiendo un Índice del Dólar estadounidense más débil.
• Nuevos datos comerciales y la disminución de la inflación mayorista apoyan el sentimiento del INR.
• Los índices de referencia Nifty 50 y Sensex de India rebotan con fuerza.
• Las expectativas de intervención del RBI anclan la Rupia a pesar de las hostilidades en el Medio Oriente..

La Rupia india (INR) se fortalece frente al Dólar estadounidense (USD) el lunes, deteniendo una racha de pérdidas de dos días mientras el Índice del Dólar estadounidense (DXY) cae y nuevos datos comerciales mejoran el sentimiento. Un déficit comercial más estrecho ha ofrecido algo de apoyo a la Rupia, ayudándola a recuperarse junto a un Dólar más suave y un apetito de riesgo estable en los mercados globales.

El par USD/INR extiende su declive intradía para cotizar alrededor de 86.07 antes de la sesión americana, cayendo casi un 0.25% desde el máximo del día de 86.36. Un Dólar más débil, mejores datos comerciales internos y precios del petróleo crudo global más suaves tras el repunte del viernes están brindando apoyo a la Rupia, aunque los operadores se mantienen cautelosos ante los importantes lanzamientos económicos de EE.UU. esta semana.

Si bien el conflicto en Irán e Israel ha tenido hasta ahora un impacto directo limitado en India, los responsables de la política permanecen vigilantes ante cualquier posible repercusión, dada la importancia de la región para la seguridad energética de India. Nueva Delhi ha mantenido una postura diplomática neutral, instando a la desescalada mientras monitorea activamente las rutas de suministro para garantizar reservas adecuadas de crudo. 

Este enfoque medido, junto con la disposición del Banco de la Reserva de India (RBI) para frenar la volatilidad excesiva de la moneda, ha ayudado a amortiguar a la Rupia de oscilaciones más agudas, aunque un estallido repentino aún podría empujar los precios del petróleo al alza y reavivar la presión inflacionaria.

Movimientos del Mercado: La Rupia se estabiliza con los datos; la Fed y las tensiones en el Medio Oriente mantienen alerta a los operadores

• El déficit comercial de India se situó en 21.88 mil millones de dólares en mayo de 2025, poco cambiado respecto a los 23.8 mil millones de hace un año, destacando flujos comerciales estables en comparación con las fluctuaciones observadas en otras economías asiáticas. Las importaciones cayeron un 1.7% a 60.61 mil millones de dólares, ayudadas por precios de energía más suaves, mientras que las exportaciones cayeron un 2.2% a 38.73 mil millones de dólares. Notablemente, los envíos a Estados Unidos aumentaron a 17.25 mil millones de dólares desde abril, frente a los 14.17 mil millones de hace un año, lo que sugiere que los recientes movimientos arancelarios de EE.UU. han tenido un impacto limitado en el comercio de India.
• La inflación mayorista de India se enfrió al 0.39% en mayo de 2025, marcando su nivel más bajo desde marzo de 2024 y quedando por debajo de las expectativas del mercado de una ligera disminución al 0.80%. Los precios de los alimentos más suaves, especialmente una fuerte caída en los costos de los vegetales, ayudaron a aliviar la inflación general. El crecimiento de los precios en la manufactura también se desaceleró, reflejando aumentos de costos más moderados para artículos como papel, productos alimenticios y plásticos. Mientras tanto, los precios de combustible y energía continuaron cayendo, liderados por menores tarifas de gasolina y diésel. En términos mensuales, los precios mayoristas cayeron ligeramente un 0.06%, extendiendo la modesta disminución de abril.
• El Banco de la Reserva de India ha señalado su disposición a suavizar la volatilidad excesiva de la Rupia a través de intervenciones si es necesario. Este respaldo sigue apoyando la moneda, incluso cuando los operadores mantienen un ojo en las tendencias de riesgo global.
• Los índices de referencia de India también rebotaron el lunes, rompiendo una racha de pérdidas de dos días. El NSE Nifty 50 subió 227.90 puntos, o un 0.92%, para cerrar en 24,946.50, mientras que el BSE Sensex sumó 677.55 puntos, o un 0.84%, finalizando en 81,796.15.
• Los flujos de refugio seguro apoyaron al Dólar estadounidense a medida que las tensiones entre Israel e Irán se intensificaron, aumentando las preocupaciones sobre posibles interrupciones en los envíos de petróleo a través del Estrecho de Ormuz. Si bien los precios del crudo subieron por preocupaciones geopolíticas, la fortaleza a corto plazo del Dólar estadounidense se equilibró con la incertidumbre en torno a la política comercial de EE.UU. y las próximas reuniones de bancos centrales.
• El Índice de Precios al Consumidor de mayo mostró un modesto aumento del 0.1% intermensual y un aumento del 2.4% interanual, un resultado ligeramente más suave que las previsiones y que refleja una presión de precios subyacente contenida a pesar de los aranceles. Esta lectura reforzó las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantendría su tasa de política en la reunión de junio en lugar de moverse inmediatamente hacia un alivio.
• Los operadores están volviendo su atención a la reunión de mitad de semana de la Fed, donde se espera ampliamente que los responsables de la política mantengan las tasas estables. Los participantes del mercado analizarán las proyecciones económicas actualizadas y los comentarios del presidente de la Fed, Powell, en busca de pistas sobre cuándo podrían comenzar los recortes de tasas.

Análisis técnico: USD/INR prueba la ruptura del triángulo, pero el impulso se desvanece

El par USD/INR ha roto recientemente un patrón de triángulo simétrico de varias semanas en el gráfico de 4 horas, señalando un posible cambio en el sesgo a corto plazo. Sin embargo, tras alcanzar cerca de 86.50, los precios están luchando por mantener el impulso por encima de la línea de tendencia superior. El par se encuentra actualmente cerca de 86.07, modestamente por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 21 períodos en 85.97, lo que sugiere que los compradores aún tienen una ligera ventaja mientras los precios se mantengan por encima de este soporte de media móvil.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos se sitúa alrededor de 59, indicando un impulso alcista leve pero aún no en territorio de sobrecompra. Un movimiento sostenido por encima del reciente máximo cerca de 86.50 podría confirmar una ruptura alcista más fuerte, exponiendo potencialmente el nivel psicológico de 87.00. Por otro lado, una caída por debajo de la EMA y una nueva prueba de la antigua resistencia del triángulo convertida en soporte cerca de 85.90–85.80 podría atraer nuevas ventas, arrastrando al par hacia la línea de tendencia ascendente inferior cerca de 85.50.