USD/JPY retrocede a 144.00 a la espera de las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China
- El Dólar estadounidense pierde impulso a medida que el entusiasmo por el informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. se desvanece.
- El enfoque del mercado está en las negociaciones comerciales entre EE.UU. y China en Londres.
- El Yen de refugio seguro recorta pérdidas favorecido por un sentimiento de cautela en el mercado.
El Yen está recibiendo algo de soporte por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y un Dólar estadounidense más débil el lunes. El mercado ya ha digerido los optimistas datos de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. vistos el viernes, y los inversores están volviéndose cautelosos sobre mantener grandes posiciones largas en USD, con todas las miradas puestas en las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China.
Representantes de las dos economías más grandes del mundo se reunirán en Londres más tarde hoy, con el objetivo de aliviar la brecha comercial y llevar su relación de vuelta al punto en que estaba después de las negociaciones de Ginebra que llevaron a una reducción drástica de sus aranceles recíprocos.
Todas las miradas están puestas en las negociaciones comerciales entre EE.UU. y China
El presidente de EE.UU., Trump, aumentó las expectativas del mercado durante el fin de semana, con un tuit que mostraba su confianza en que las negociaciones irán "muy bien". Esto representa un cambio radical en el tono respecto a los comentarios de la semana pasada, quejándose de que alcanzar acuerdos con el presidente chino Xi era extremadamente difícil.
El par avanzó a casi máximos de dos semanas el viernes después de que las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. de mayo revelaran que la economía estadounidense creó más empleos de lo esperado, 139K frente a las 130K pronosticadas por el mercado. Estas cifras han aliviado las preocupaciones sobre una recesión y han abordado la especulación sobre recortes adicionales de tasas de la Fed, al menos hasta septiembre.
El calendario es escaso hoy y mañana. El punto culminante de la semana será la publicación del IPC de EE.UU. el miércoles, que mostrará más información sobre los efectos inflacionarios de la turbulencia arancelaria. Estas cifras podrían ayudar a determinar las decisiones de política monetaria de la Fed y establecer la dirección a corto plazo del Dólar estadounidense.
Sin embargo, el optimismo del mercado ha disminuido, con los inversores volviéndose cautelosos antes del informe de empleo ADP de EE.UU., que se espera que muestre un aumento significativo en las nóminas en mayo, y el PMI de Servicios ISM, que también se espera que haya mejorado en mayo.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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