El Peso mexicano se desliza ya que el acuerdo entre EE.UU. y China impulsa el USD, las apuestas de recorte de tasas de Banxico pesan
- La producción industrial de México fue mixta; las conversaciones sobre la revisión del T-MEC comenzarán en la segunda mitad de 2025.
- EE.UU. y China alcanzan un acuerdo de reducción de aranceles, impulsando al Dólar y el sentimiento de riesgo en los mercados.
- Se espera que Banxico recorte tasas por séptima vez el jueves, añadiendo sesgo a la baja al MXN.
El Peso mexicano (MXN) está a la defensiva frente al Dólar estadounidense (USD) después de que los acontecimientos del fin de semana impulsaron al Dólar. Una desescalada de la guerra comercial entre EE.UU. y China, junto con las expectativas de un recorte de tasas de interés de "gran tamaño" por parte del Banco de México (Banxico), llevaron al par USD/MXN al alza. Al momento de escribir, se cotiza a 19.58, con un aumento del 0.79%.
Más temprano el lunes, Washington y Pekín anunciaron que habían alcanzado un acuerdo para reducir los aranceles del 145% al 30% sobre las importaciones de China a EE.UU., mientras que EE.UU. redujo los aranceles del 125% al 10% sobre sus importaciones de China.
Mientras tanto, las cifras de producción industrial de México para marzo mejoraron en términos anuales, pero cayeron en términos mensuales, según el Instituto Nacional de Estadística, Geografía e Informática (INEGI). Los operadores están a la espera de la decisión de política monetaria de Banxico el 15 de mayo, en la que se espera que la institución mexicana reduzca las tasas por séptima reunión consecutiva.
Recientemente, el Ministro de Finanzas de México, Edgar Amador Zamora, dijo que confía en cumplir con los objetivos fiscales a pesar de los riesgos comerciales. Mientras tanto, el Ministro de Economía de México, Marcelo Ebrard, anunció que la revisión del T-MEC comenzará en la segunda mitad de 2025.
Qué mueve el mercado hoy: El Peso mexicano se mantiene estable mientras el acuerdo entre EE.UU. y China impulsa al USD
- La producción industrial de México en marzo cayó un 0.9% mensual, por encima de las estimaciones de -1.1%. En términos anuales, se recuperó de una contracción del 1.3% y se expandió un 1.9% interanual, superando las previsiones del 1.5%.
- Una encuesta de Reuters reveló que la mayoría de los economistas esperan un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) por parte de Banxico. Esta sería la séptima reunión consecutiva en la que el banco central ha reducido las tasas.
- Los datos de inflación de México para abril, que se expandieron por encima de las expectativas tanto en cifras generales como en cifras subyacentes, no impedirían que Banxico prolongue su ciclo de flexibilización.
- Vale la pena señalar que los inversores redujeron sus apuestas de que la Reserva Federal (Fed) podría recortar tasas solo dos veces en lugar de tres, como revelan los datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT). El contrato de futuros de tasas de fondos de la Fed de diciembre de 2025 muestra que los participantes del mercado esperan 57 puntos básicos de flexibilización.
- Por lo tanto, la divergencia en la política monetaria entre la Fed y Banxico podría añadir presión sobre el Peso y empujar la tasa de cambio USD/MXN al alza.
- Aunque la economía de México evitó por poco una recesión técnica, los aranceles impuestos a los productos mexicanos, un presupuesto reducido y las incertidumbres geopolíticas seguirán ejerciendo presión sobre las finanzas del país e impactando al Peso.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano presionado mientras el USD/MXN se acerca a la SMA de 20 días
Después de alcanzar un nuevo mínimo del año (YTD) de 19.41, el USD/MXN subió más allá del área de 19.50 y alcanzó un máximo de tres días de 19.66, superando la media móvil simple (SMA) de 20 días de 19.63, antes de retroceder un poco. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sube bruscamente, indicando que los compradores están entrando.
Dicho esto, la próxima resistencia del USD/MXN sería la SMA de 20 días. Una ruptura de esta última expondrá el máximo del 6 de mayo en 19.77, seguido por la confluencia de las SMAs de 200 y 50 días alrededor de 19.99. Una vez superado, los operadores fijarían su atención en la SMA de 100 días en 20.23.
Por el contrario, si el USD/MXN cae por debajo de 19.50, el primer soporte sería el mínimo del año de 19.41, seguido por el nivel de 19.00.
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
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