El EUR/USD lucha cerca de 1.1000 con la política del BCE tomando el centro del escenario
- El EUR/USD exhibe incertidumbre cerca de 1.1000 antes de la decisión política del BCE.
- Se espera que el BCE recorte la Tasa de Depósito en 25 pbs al 3.5%.
- Los datos de inflación persistente en EE.UU. consolidan las perspectivas de un recorte de tasas de interés de 25 pbs por parte de la Fed para la reunión de política de la próxima semana.
El EUR/USD lucha cerca de un mínimo de más de tres semanas, alrededor de 1.1000 en la sesión europea del jueves. El par de divisas principal se mantiene en vilo, con los inversores centrados en la decisión sobre la tasa de interés del Banco Central Europeo, que se anunciará a las 12:15 GMT. Se anticipa ampliamente que el BCE recorte la Tasa de Depósito en 25 puntos básicos (pbs) al 3.5%.
Este será el segundo recorte de tasas de interés por parte del BCE en su actual ciclo de flexibilización de políticas, que comenzó en junio después de ganar confianza en que las presiones inflacionarias en la Eurozona volverán al objetivo del banco central del 2% en 2025. El BCE dejó sus tasas de interés clave sin cambios en julio, ya que los funcionarios parecían preocupados de que una postura monetaria agresiva pudiera reavivar las presiones sobre los precios nuevamente.
La especulación del mercado sobre que el BCE reducirá las tasas de interés el jueves se fortaleció debido a una fuerte caída en las presiones sobre los precios en la Eurozona y los crecientes riesgos para el crecimiento económico de Alemania, la nación más grande del viejo continente. La economía alemana se contrajo un 0.1% en el segundo trimestre del año y está expuesta a una recesión debido a un entorno de demanda pobre.
Dado que el BCE está casi seguro de recortar las tasas de interés nuevamente el jueves, los inversores se centrarán en las pistas sobre el camino de los recortes de tasas de interés. "Es poco probable que el BCE ofrezca suficiente información a través de la orientación futura o nuevas previsiones económicas para justificar otro recorte de tasas en octubre," "Nuestra opinión sigue siendo recortes de tasas de 25 pb hoy y el 12 de diciembre", dijo Chris Turner, analista de ING.
Motores de los mercados y movimientos diarios: El EUR/USD se mantiene a la defensiva mientras el Dólar estadounidense alcanza un nuevo máximo semanal
- El EUR/USD sigue bajo presión mientras el Dólar estadounidense (USD) renueva su máximo semanal durante las horas de negociación europeas del jueves. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a seis divisas principales, sube a casi 101.80. El billete verde gana más terreno ya que los signos de persistencia en los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto obligaron a los operadores a reducir las apuestas que apoyan que la Reserva Federal (Fed) comience a reducir las tasas de interés de manera agresiva este mes.
- Los datos del IPC del miércoles mostraron que la inflación subyacente anual – que excluye los precios volátiles de alimentos y energía – subió un 3.2%, como se esperaba. El IPC subyacente mensual subió un 0.3%, más rápido que las estimaciones y la publicación anterior de 0.2%. Sin embargo, el IPC general anual creció un 2.5%, más lento que el 2.6% esperado y el 2.9% de julio debido a los precios más bajos de la energía. Históricamente, los funcionarios de la Fed dan más peso a la inflación subyacente ya que excluye esos elementos volátiles, que están guiados por fuerzas globales y ambientales.
- Los datos de inflación subyacente persistente en EE.UU. consolidaron las expectativas del mercado de que la Fed comience a reducir gradualmente sus tasas de interés clave. Según la herramienta FedWatch del CME, la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos (pbs) al 4.75%-5.00% en septiembre ha disminuido al 13% desde el 40% de hace una semana.
- En la sesión del jueves, los participantes del mercado se centrarán en los datos del Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU. para agosto y los datos de Solicitudes Iniciales de Desempleo para la semana que finalizó el 6 de septiembre, que se publicarán a las 12:30 GMT. La importancia de los datos de solicitudes de desempleo ha aumentado ya que los comentarios recientes de una serie de funcionarios de la Fed señalan que el banco central se ha vuelto más preocupado por reactivar el crecimiento del empleo.
Análisis Técnico: El EUR/USD se mantiene cerca de 1.1000
El EUR/USD cotiza en un punto crucial cerca de 1.1000 antes de la decisión de política de tasas de interés del BCE. El par ha corregido cerca de la línea superior de una formación de Canal Ascendente en el marco de tiempo diario, desde donde entregó una ruptura el 14 de agosto, lo que resultó en un movimiento alcista pronunciado. La media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 1.1047 actúa como una resistencia importante para los alcistas del Euro.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae aún más por debajo de 50.00, lo que sugiere que la perspectiva a corto plazo es incierta.
El par continúa manteniendo el nivel psicológico de 1.1000. Un movimiento a la baja por debajo del mismo arrastraría el activo hacia el máximo del 17 de julio cerca de 1.0950. Al alza, el máximo de la semana pasada de 1.1155 y la resistencia de nivel redondo de 1.1200 actuarán como barreras importantes para los alcistas del Euro.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
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