Las decisiones de la Fed y el BCE se anuncian con un día de diferencia, con el Euro por debajo de 1.12
- El EUR/USD termina en mínimos, por debajo de 1.1200 por primera vez desde el 14 de octubre.
- Las expectativas del Ifo suben a 91.6 y el EUR/USD cede la ganancia en 11 velas.
- Se espera que la decisión del BCE del jueves, un día después de la de la Fed, mantenga las tasas sin cambios.
La encuesta Ifo de Alemania superó su pronóstico el lunes y el EUR/USD volvió a situarse por debajo de su nivel previo a la publicación en la undécima vela de cinco minutos. Las compras de Dólares antes de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que termina el miércoles, lo llevaron después a su nivel más bajo desde el 15 de octubre. Terminó en ese mínimo, por debajo de 1.1200 por primera vez desde el 14 de octubre.
El rendimiento a 2 años de EE.UU. subió hasta aproximadamente el 4.71% antes de la reunión de la Fed. El rango de la Fed del 3.75%-4.00% ya está muy por encima de la tasa de depósito del Banco Central Europeo (BCE), del 2.50%. Los futuros sitúan cerca del 80% la probabilidad de una subida de tasas de la Fed en diciembre, lo que ampliaría esa brecha a favor del Dólar.
El clima empresarial del Ifo subió a 90.2 frente al pronóstico de 89.8, con las expectativas aumentando a 91.6 desde 90.4 y la evaluación actual bajando a 88.8 desde 89.5. Unas perspectivas más firmes para Alemania refuerzan el argumento a favor de la subida de tasas del BCE en diciembre que esperan 64 de 73 economistas encuestados por Reuters. La subida del EUR/USD tras la publicación fue inferior a una cuarta parte del tamaño de la caída posterior.
En el calendario
Se prevé que los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. del martes a las 12:30 GMT suban un 0.6% tras una caída del 0.1%. Se espera que la Fed mantenga las tasas sin cambios en su declaración del miércoles a las 18:00 GMT. El Presidente de la Fed, Warsh, responderá preguntas a las 18:30 GMT, siendo la subida de tasas de diciembre la gran incógnita.
La Presidenta del BCE, Lagarde, hablará el martes a las 17:00 GMT, después de la encuesta sobre préstamos bancarios del BCE a las 09:00 GMT. El BCE anunciará su decisión el jueves a las 13:15 GMT, y se espera que la tasa de depósito se mantenga en el 2.50%; su decisión de diciembre representa el lado del Euro en la brecha de tasas.
En los gráficos
La caída del lunes borró cerca de tres quintas partes del rebote desde el mínimo del 14 de octubre, justo por encima de 1.1100, hasta el máximo del 16 de octubre, justo por encima de 1.1250. El EUR/USD se encuentra por debajo de su media móvil exponencial (EMA) de 50 días, justo por encima de 1.1350, y de su media móvil de 200 días, justo por debajo de 1.1500, y ambas han caído en cada sesión desde mediados de septiembre.
Gráfico de 5 minutos del EUR/USD
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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