El Yen japonés encuentra alivio mientras Trump descarta ataques contra Irán antes de las elecciones de mitad de mandato

• El Yen japonés encuentra cierto alivio ya que un retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense frena el avance del Dólar.
• Los comentarios de Trump disipan los temores a ataques inmediatos de EE.UU. contra Irán.
• Las subidas graduales de tasas del BoJ ofrecen un apoyo limitado mientras los diferenciales de tasas de interés sigan siendo amplios.

El USD/JPY baja ligeramente el jueves, ya que un retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense pausa el avance del Dólar, dando cierto respiro al Yen japonés (JPY). Los operadores evalúan las nuevas novedades de Oriente Próximo y las señales de los bancos centrales. Al momento de escribir, el par cotiza alrededor de 157.71, con una caída del 0.24% en el día.

El rendimiento referencial de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años baja hacia el 5.23% después de alcanzar el 5.36% el miércoles, su nivel más alto desde 2002. El retroceso cobra impulso mientras los precios del petróleo recortan parte de sus ganancias intradía tras los comentarios del presidente de EE.UU., Donald Trump, que disipan las preocupaciones sobre una escalada inmediata con Irán, después de que informes anteriores sugirieran que Washington se estaba preparando para posibles nuevos ataques.

En una publicación en Truth Social, Trump afirmó: "Estamos manteniendo conversaciones productivas con Irán." Añadió: "No atacaremos Irán en ningún momento antes de las elecciones de mitad de mandato," al tiempo que reiteró que no se permitiría a Irán adquirir un arma nuclear.

En reacción, el Dólar estadounidense también cede las ganancias anteriores. El índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, cotiza alrededor de 102.09 después de alcanzar 102.53 a principios de esta semana, su nivel más alto desde abril de 2025.

Sin embargo, el margen para una caída más profunda del Dólar estadounidense y de los rendimientos parece limitado, ya que los precios del petróleo siguen elevados, alimentando las preocupaciones sobre la inflación y reforzando las expectativas de nuevas subidas de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed).

El gobernador de la Fed, Christopher Waller, afirmó el jueves que se necesitan más subidas de tasas, pero que sigue siendo "flexible sobre el ritmo." Añadió: "La inflación es demasiado alta, con la expansión de la IA y el shock energético persistente entre una serie de fuerzas inflacionarias persistentes."

Las actas de la reunión de política monetaria de septiembre de la Fed, publicadas el miércoles, también indicaron que la mayoría de los participantes consideraba probablemente apropiado otro aumento de tasas para finales de año. Los funcionarios siguen centrados en devolver la inflación al objetivo del 2% del banco central, aunque las decisiones futuras dependerán de los datos que se vayan conociendo.

En el lado japonés, el Yen sigue enfrentándose a vientos en contra debido a la amplia brecha de tasas de interés con Estados Unidos y a las preocupaciones fiscales vinculadas a la elevada proporción de deuda sobre el PIB de Japón. Los elevados precios del petróleo ejercen una presión adicional al aumentar los costes de importación para una economía dependiente de la energía.

El Banco de Japón (BoJ) mantiene una senda de endurecimiento gradual. Sin embargo, dado que otros bancos centrales importantes también mantienen una postura agresiva, el aumento de las tasas de interés japonesas ofrece un alivio limitado al Yen.

En declaraciones del martes, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, afirmó: "Seguiremos subiendo las tasas en respuesta a la economía y la inflación." Sin embargo, añadió que el "ritmo y el momento del futuro ajuste de la política se decidirán en función de la probabilidad de que se materialicen nuestras proyecciones de referencia, así como de los riesgos."