Forex Hoy: El Dólar consolida las ganancias semanales antes de los datos críticos de las Nóminas no Agrícolas
Esto es lo que necesita saber para operar hoy viernes 2 de octubre:
El Dólar estadounidense (USD) corrige a la baja frente a sus principales rivales a primera hora del viernes, mientras los inversores se preparan para el crucial informe de empleo de septiembre, que incluirá las cifras de Nóminas no Agrícolas (NFP), inflación salarial y tasa de desempleo. Antes de esta publicación, el calendario económico europeo ofrecerá los datos del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) de septiembre.
Precio del Dólar estadounidense esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Euro.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 1.07% | 0.19% | 0.30% | 0.57% | 1.02% | 0.82% | 0.09% | |
| EUR | -1.07% | -0.94% | -0.71% | -0.51% | -0.05% | -0.26% | -0.99% | |
| GBP | -0.19% | 0.94% | 0.02% | 0.40% | 0.85% | 0.65% | -0.09% | |
| JPY | -0.30% | 0.71% | -0.02% | 0.18% | 0.65% | 0.44% | -0.31% | |
| CAD | -0.57% | 0.51% | -0.40% | -0.18% | 0.48% | 0.22% | -0.47% | |
| AUD | -1.02% | 0.05% | -0.85% | -0.65% | -0.48% | -0.21% | -0.94% | |
| NZD | -0.82% | 0.26% | -0.65% | -0.44% | -0.22% | 0.21% | -0.72% | |
| CHF | -0.09% | 0.99% | 0.09% | 0.31% | 0.47% | 0.94% | 0.72% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
El repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense impulsó al USD el jueves, y el Índice del Dólar alcanzó su nivel más alto desde abril de 2025 en 102.20. En la mañana europea del viernes, el Índice del Dólar se mantiene en terreno negativo por debajo de 102.00. Los inversores esperan que las NFP aumenten en 90.000 en septiembre, tras el impresionante incremento de 162.000 en agosto. En este periodo, se prevé que la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en el 4.1%.
Se prevé que las nóminas estadounidenses sean débiles, pero TD Securities insta a pasar por alto la señal moderada
Según TD Securities, es probable que las nóminas estadounidenses de septiembre muestren una marcada pérdida de impulso, con "las NFP de septiembre probablemente moderándose hasta 50.000, mientras que la tasa de desempleo subiría al 4.2%." El banco espera que la debilidad de la contratación se concentre fuera de "la atención sanitaria y el ocio y la hostelería," mientras que "el empleo público plano se verá lastrado por una reversión de la contratación local." Al mismo tiempo, TD anticipa que "la tasa de desempleo probablemente subió al 4.2% junto con la participación, y las ganancias promedio por hora probablemente fueron moderadas, en el 0.1% intermensual (3.0% interanual)." Sin embargo, TD subraya que "pasaría por alto el tono moderado del informe debido a factores estacionales y al aumento de la participación," lo que sugiere que unas cifras aparentemente benignas de salarios y empleo podrían exagerar cualquier enfriamiento subyacente de las condiciones del mercado laboral.
EUR/USD perdió alrededor del 0.8% el jueves y se situó a poca distancia de 1.1200. Además de la fortaleza generalizada del USD, la ampliación del diferencial de los rendimientos de los bonos a 10 años entre Francia y Alemania debido a la incertidumbre en torno a las perspectivas fiscales de Francia provocó el debilitamiento del Euro (EUR) y arrastró al par a la baja.
El Euro bajo presión mientras se desvanecen las perspectivas de subida del BCE en medio de las tensiones del mercado
Los analistas de Deutsche Bank señalan que el reciente episodio de tensión financiera "ha generado crecientes dudas sobre si bancos centrales como el Banco Central Europeo (BCE) podrían subir las tasas de forma tan agresiva como se pensaba." Añaden que "unas condiciones financieras más restrictivas harían parte del trabajo por ellos al reducir la inflación, y la liquidación también generó dudas sobre si la economía podría soportar otra subida," lo que subraya cómo las turbulencias del mercado se consideran cada vez más un sustituto de un mayor endurecimiento de la política monetaria.
USD/JPY subió casi un 0.5% el jueves antes de entrar en una fase de consolidación y retroceder por debajo de 158.00 el viernes. Durante las horas de negociación asiáticas, los datos de Japón mostraron que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Tokio subió un 2.7% interanual en septiembre, superando ampliamente la expectativa del mercado del 1.9%.
GBP/USD cayó a su nivel más bajo desde finales de junio por debajo de 1.3200 el jueves. En la mañana europea del viernes, el par registra un modesto rebote y cotiza ligeramente por encima de 1.3210, con una subida de alrededor del 0.2% en el día.
Oro (XAU/USD) logró registrar ganancias marginales el jueves, ya que el metal precioso captó las salidas de capital del Euro y la Libra esterlina, con los pares XAU/EUR y XAU/GBP subiendo ambos alrededor de un 1%. A primera hora del viernes, el XAU/USD se mantiene relativamente tranquilo y cotiza ligeramente por debajo de 4.200$.
Nóminas no Agrícolas - Preguntas Frecuentes
Las Nóminas no Agrícolas (NFP) forman parte del informe mensual de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. El componente de Nóminas no Agrícolas mide específicamente el cambio en la cantidad de personas empleadas en Estados Unidos durante el mes anterior, sin incluir el sector agrícola.
La cifra de Nóminas no Agrícolas (NFP) puede influir en las decisiones de la Reserva Federal al proporcionar una medida del éxito con el que la Fed está cumpliendo su mandato de fomentar el pleno empleo y una inflación del 2%. Una cifra de NFP relativamente alta significa que hay más gente empleada, ganando más dinero y, por lo tanto, probablemente gastando más. Un resultado de Nóminas no Agrícolas relativamente bajo, por otro lado, podría significar que la gente está teniendo dificultades para encontrar trabajo. La Fed normalmente aumentará las tasas de interés para combatir la alta inflación provocada por el bajo desempleo, y las bajará para estimular un mercado laboral estancado".
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación positiva con el Dólar estadounidense. Esto significa que cuando las cifras son mayores a lo esperado, el Dólar tiende a subir y viceversa cuando son menores. Las Nóminas no Agrícolas influyen en el Dólar estadounidense en virtud de su impacto en la inflación, las expectativas de política monetaria y las tasas de interés. Un NFP más alto generalmente significa que la Reserva Federal será más restrictiva en su política monetaria, lo que respaldará al Dólar.
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación negativa con el precio del Oro. Esto significa que una cifra de nóminas mayor a la esperada tendrá un efecto depresivo en el precio del Oro y viceversa. Un NFP más alto generalmente tiene un efecto positivo en el valor del Dólar estadounidense y, como la mayoría de las materias primas principales, el Oro se cotiza en dólares estadounidenses. Por lo tanto, si el Dólar estadounidense gana valor, se requieren menos dólares para comprar una onza de oro. Además, las tasas de interés más altas (que generalmente ayudaron a un NFP más alto) también reducen el atractivo del Oro como inversión en comparación con quedarse en efectivo, donde el dinero al menos generará intereses".
Las Nóminas no Agrícolas son solo un componente dentro de un informe de empleo más amplio y pueden verse eclipsadas por los otros componentes. En ocasiones, cuando las Nóminas no Agrícolas son mayores que lo previsto, pero las ganancias semanales promedio son menores que lo esperado, el mercado ha ignorado el efecto potencialmente inflacionario del resultado principal e interpreta la caída de las ganancias como deflacionaria. Los componentes de la tasa de participación y las horas semanales promedio también pueden influir en la reacción del mercado, pero solo en eventos poco frecuentes como la "Gran Renuncia" o la Crisis Financiera Global".
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