Pronóstico del Precio del AUD/JPY: Se recupera por encima de 110.50, pero la perspectiva técnica se mantiene bajista
- El AUD/JPY rebota cerca de 110.85 en los primeros compases de la sesión europea del lunes.
- Se espera ampliamente que el RBA suba las tasas de interés en 25 puntos básicos en su reunión del martes de septiembre.
- El cruce mantiene una perspectiva negativa, con un impulso bajista del RSI.
- La primera barrera alcista aparece en 111.45; el siguiente nivel de contención a vigilar se sitúa en 100.00.
El cruce AUD/JPY cotiza en territorio positivo alrededor de 110.85, poniendo fin a una racha de cuatro días de pérdidas durante los primeros compases de la sesión europea del lunes. El Dólar australiano (AUD) se fortalece frente al Dólar estadounidense (USD), ya que una inflación cada vez más persistente respalda una perspectiva de línea dura para el Banco de la Reserva de Australia (RBA).
Se prevé que el RBA suba la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) del 4.35% al 4.60% al término de una reunión el martes. Este sería el cuarto aumento en 2026 y marcaría su nivel de tasas más alto desde 2011.
"La escalada continua del conflicto en Oriente Medio y la tendencia del RBA a considerar el consiguiente aumento de los precios del petróleo mucho más como un shock inflacionario que como un shock de crecimiento… nos lleva a considerar más probables dos subidas de tasas (septiembre y noviembre) que una sola", señalaron los analistas de ANZ la semana pasada.
La atención se centrará el miércoles en los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Australia correspondientes a agosto. Se espera que el IPC general muestre un aumento del 4.1%. Cualquier señal de una inflación más alta de lo previsto en Australia podría impulsar al Dólar australiano frente al Yen japonés (JPY) a corto plazo.
Los operadores permanecen en alerta máxima ante una posible intervención monetaria de las autoridades japonesas, que podría limitar la caída del JPY. La primera ministra de Japón, Takaichi Sanae, afirmó el viernes que el presidente estadounidense Donald Trump expresó su preocupación por la debilidad del Yen durante su última cumbre.
Mientras tanto, la ministra de Finanzas japonesa, Katayama Satsuki, reafirmó que "la infravaloración del yen es problemática" después de hablar por teléfono con el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent.
Se prevé que el RBA aplique una subida decisiva mientras los datos de Australia siguen siendo elevados
Los economistas de ING esperan que el RBA «aplique una decisiva subida de tipos de 25 pb el martes», argumentando que la medida refleja «una economía que continúa funcionando con fuerza en múltiples frentes». Destacan que «las condiciones del mercado laboral siguen siendo restrictivas, el crecimiento del PIB del segundo trimestre sorprendió al alza y las lecturas recientes de inflación fueron más fuertes de lo esperado», reforzando el argumento a favor de un mayor endurecimiento. ING también señala los próximos datos de precios, indicando que «es probable que los datos del IPC de agosto se aceleren aún más hasta el 4.1% interanual, impulsados principalmente por el aumento de los precios del diésel y los alimentos, junto con las persistentes presiones de la inflación subyacente».
Análisis Técnico: El AUD/JPY sigue limitado por debajo de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el AUD/JPY mantiene un tono bajista a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la banda media de Bollinger. El precio se encuentra más cerca del extremo inferior del canal de Bollinger, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene por debajo de la línea media, en 41.58, lo que apunta a un impulso bajista débil, aunque no de sobreventa.
Al alza, el nivel de resistencia inicial aparece en la banda media de Bollinger, cerca de 111.45, camino del máximo del 22 de septiembre en 112.22 y de la SMA de 100 días, alrededor de 112.80. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría allanar el camino hacia el límite superior de la banda de Bollinger, cerca de 113.70.
A la baja, el nivel de soporte crítico se encuentra en el nivel psicológico de 100.00. Más abajo, el límite inferior de la banda de Bollinger, en 109.25, actúa como el próximo soporte clave, donde los vendedores podrían comenzar a perder fuerza si se pone a prueba.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
RBA - Preguntas Frecuentes
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
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