La libra esterlina desafía el repunte de los rendimientos de EE.UU. mientras aumentan las expectativas de una subida de tipos del BoE

• El GBP/USD avanza a pesar del aumento de los rendimientos del Tesoro y de la firmeza del Dólar.
• El repunte del Petróleo fortalece las expectativas de endurecimiento del BoE a medida que aumentan los riesgos de inflación.
• Aumenta la preocupación por la inversión de la curva de rendimientos a medida que se intensifican las expectativas de subidas de tasas de la Fed.

La Libra esterlina registra ganancias modestas del 0.18%, incluso cuando los rendimientos del Tesoro estadounidense se disparan, con el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subiendo más de 10 puntos básicos, apuntalando al Dólar. El GBP/USD cotiza en 1.3252.

La Libra esterlina mantiene las ganancias mientras el shock energético reaviva las expectativas de endurecimiento en el Reino Unido

A comienzos de la semana, el par subió hasta 1.3275, pero a medida que se desvanecían las esperanzas de paz entre Estados Unidos e Irán y subían los precios del Petróleo, el Dólar estadounidense recuperaba terreno, como refleja el Índice del Dólar estadounidense (DXY).

El DXY, que mide el desempeño del Dólar frente a seis divisas, sube un 0.15% hasta 101.18, cerca de un máximo de tres días. Como se mencionó, el West Texas Intermediate (WTI), la referencia del crudo estadounidense, sube más de un 3% hasta 95.41$ por barril.

Durante el fin de semana, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, rechazó la propuesta de Irán de reabrir el Estrecho de Ormuz y poner fin al conflicto en Oriente Medio. Advirtió que los ataques podrían reanudarse después de las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos, impulsando aún más los precios del Petróleo.

Los rendimientos de los bonos estadounidenses también están en movimiento, con el rendimiento del bono de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años subiendo hasta un 5.261%, mientras los inversores cobran confianza en que la Reserva Federal continuará con su ciclo de endurecimiento.

Cabe destacar que un artículo de Bloomberg, "La inversión de la curva de rendimientos estadounidense se convierte en un nuevo riesgo a medida que la Fed sube las tasas", señaló que los operadores de bonos están exigiendo una prima más alta por el bono a 2 años, reduciendo el diferencial de rendimiento con el bono a 10 años, un preludio de una posible inversión de la curva. Esto significa que, cuando los inversores exigen un mayor rendimiento a corto plazo, están valorando subidas de tasas por parte de la Fed, lo que normalmente ralentizaría la economía mientras la Fed controla la elevada inflación.

Históricamente, la inversión de los rendimientos ha demostrado ser una buena señal para pronosticar recesiones, desde 1960. Pero esta década falló durante la pandemia de COVID.

Al margen de esto, la Libra esterlina se vio impulsada, ya que los inversores consideraron que el aumento de los precios de la Energía en el Reino Unido era un motivo para esperar un mayor endurecimiento por parte del Banco de Inglaterra. (BoE). La semana pasada, el gobernador Bailey dijo que los altos precios de la Energía obligarían al banco a trabajar más para mantener las tasas de interés sin cambios. Recientemente, el vicegobernador Dave Ramsden comentó que, si aumentan las presiones inflacionarias al alza, esto podría ser motivo para subir las tasas.

Mientras tanto, los operadores están pendientes de la publicación del Presupuesto de Otoño del Reino Unido el 28 de octubre. El ministro de Finanzas del Reino Unido, John Healey, tiene previsto hablar en la conferencia anual del Partido Laborista el lunes.

Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectivas técnicas

En el gráfico diario, el GBP/USD cotiza en 1.3255, manteniendo un sesgo bajista a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene por debajo de la confluencia de niveles clave de medias móviles y líneas de tendencia. El conjunto de medias móviles simples (SMA) de 50/100/200 días, que converge cerca de 1.3462, actúa ahora como resistencia superior, mientras que varias líneas de tendencia alcistas que anteriormente ofrecían soporte, rotas alrededor de 1.3528 y 1.3732, refuerzan la idea de un mercado limitado por debajo de antiguos suelos estructurales. El Índice de Fuerza Relativa (14), en torno a 30, sugiere que el par se aproxima al territorio de sobreventa, lo que indica que el impulso bajista podría estar extendiéndose, incluso mientras el precio continúa presionado por debajo de estas barreras superiores.

Al alza, la resistencia inicial se alinea con la zona de ruptura de la línea de tendencia bajista cerca de 1.3322, seguida de la línea de tendencia de resistencia descendente más reciente alrededor de 1.3440. Por encima de ahí, las SMA de 50/100/200 días, en torno a 1.3462, forman un techo denso, mientras que los niveles superiores de las líneas de tendencia de soporte rotas en 1.3528 y 1.3732 marcan barreras posteriores si se extiende un rebote correctivo. A la baja, la ausencia de soportes estructurales cercanos identificados deja al par vulnerable a nuevas caídas, y es probable que los operadores busquen un nuevo patrón de formación de base o nuevos mínimos horizontales antes de considerar una recuperación más sostenida.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)