El Euro se debilita por debajo de 1.1400 mientras las expectativas de subida de tasas de la Fed refuerzan la fortaleza del Dólar estadounidense

• El EUR/USD se debilita alrededor de 1.1380 en la sesión asiática temprana del miércoles. 
• La perspectiva de subidas de tasas de interés en EE.UU. respalda al Dólar estadounidense. 
• Makhlouf, del BCE, dijo que el banco central tendrá que actuar de nuevo si aparecen efectos inflacionarios de segunda ronda. 

El par EUR/USD pierde terreno cerca de 1.1380 durante las primeras horas de negociación asiática del jueves. El par mayor extiende su caída, ya que las señales de línea dura de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) impulsan al Dólar estadounidense (USD) frente al Euro (EUR). Los operadores estarán atentos al informe semanal de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EE.UU. y a las declaraciones de la Fed más tarde durante el día. 

Según la lectura preliminar del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global de EE.UU., el PMI manufacturero subió a 52.0 en septiembre desde 51.7 en agosto. Esta cifra superó las expectativas de 51.4. 

Mientras tanto, el PMI de servicios descendió a 51.7 en septiembre, frente al 52.5 anterior, por debajo del consenso del mercado de 52.0. El PMI compuesto cae a 51.7 en septiembre, frente al 52.5 de la sesión anterior. 

El miércoles, el gobernador de la Reserva Federal (Fed), Michael Barr, dijo que "probablemente serán necesarios nuevos ajustes de política" para controlar la inflación. El presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, y la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, respaldaron la reciente subida de las tasas de interés, citando las persistentes presiones inflacionarias. Los comentarios de línea dura de los funcionarios de la Fed podrían impulsar al Dólar y actuar como viento en contra para el EUR/USD a corto plazo. 

Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están valorando ahora en casi un 69.7% la posibilidad de que la Fed suba las tasas en un cuarto de punto porcentual en octubre, frente al 48.7% de hace una semana. 

El responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Gabriel Makhlouf, dijo que el banco central podría volver a subir las tasas de interés si los altos precios de la energía comienzan a extenderse a los precios de otros sectores, pero que hasta ahora no hay señales de tales efectos inflacionarios de segunda ronda. 

Según Reuters, los mercados están valorando actualmente en aproximadamente un 45% la posibilidad de otra subida de tasas de 25 puntos básicos en octubre, y una nueva subida de tasas se descuenta por completo como muy pronto para diciembre. Esto deja un amplio margen para que los próximos datos modifiquen las expectativas.

Societe Generale mantiene su perspectiva de fortaleza del Dólar a largo plazo pese a la volatilidad contenida

Los estrategas de Société Générale reiteran que su marco de «El Dólar Rey volverá» permanece intacto, subrayando que «el tema subyacente de esa perspectiva era que, en una contienda entre unos sólidos fundamentales del Dólar y la preferencia de EE.UU. por una moneda más débil, los fundamentales acabarían prevaleciendo». Reconocen que las condiciones del mercado han cambiado, admitiendo que «quizás eso siga siendo cierto, aunque por ahora parece que la volatilidad es la perdedora». Aun así, Société Générale deja claro que «esto no altera el cambio en nuestra visión a largo plazo», y el banco sigue esperando que los fundamentales del Dólar vuelvan a imponerse con el tiempo.

Barr, de la Fed, señala más subidas mientras aumentan los riesgos de inflación, respaldando el alza del Dólar

Barr, de la Fed, transmitió un mensaje claramente de línea dura, con una puntuación de 8/10 en el FXS Speechtracker, por encima del promedio histórico de 7/10 y señalando un sesgo de endurecimiento más fuerte con respecto a la referencia establecida. El énfasis en que «probablemente sean necesarias nuevas subidas de tasas» y en que los riesgos para alcanzar una inflación del 2% han aumentado, mientras que los riesgos para el mercado laboral han disminuido, subraya la disposición a adoptar un endurecimiento adicional de la política monetaria en un contexto de fuerte crecimiento y un mercado laboral sólido, una combinación que suele respaldar al Dólar. La admisión de que la Fed estaba «fuera de posición» y necesitaba recalibrar la política en la «dirección correcta» refuerza la idea de que la postura actual aún podría ser demasiado expansiva para regresar oportunamente al objetivo, lo que contribuye al tono de línea dura.

El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS subió 0.42 puntos hasta 148.81, situándose firmemente en territorio de línea dura y en consonancia con la puntuación del FXS Speechtracker por encima de la referencia. Un nivel del índice tan por encima de 100 indica que el contexto general de comunicación de la Fed sigue presentando un sesgo decisivo hacia un mayor endurecimiento, una configuración que debería seguir respaldando los rendimientos del Dólar y, por extensión, la demanda del Dólar en los mercados de divisas.

Análisis Técnico: El EUR/USD mantiene una perspectiva negativa en medio de un RSI sobrevendido

En el gráfico diario, el EUR/USD prolonga su caída por debajo de todas las medias móviles y bandas de volatilidad clave, lo que mantiene el sesgo a corto plazo firmemente bajista. El precio se mantiene por debajo de la media móvil (MA) de 100 días y de la media móvil simple central de las Bandas de Bollinger, mientras que todo el sobre de Bollinger se sitúa ahora por encima del precio al contado, subrayando la persistente presión bajista. El Índice de Fuerza Relativa (14) en 25.4 se encuentra en territorio de sobreventa, lo que sugiere un impulso bajista extendido, pero aún no ha desencadenado una recuperación significativa.

Al alza, la resistencia inmediata aparece alrededor de la Banda de Bollinger inferior en 1.1380, un umbral de volatilidad cercano que el par tendría que recuperar para aliviar la presión actual. Por encima de ese nivel, un grupo de resistencias más relevante está formado por la MA de 100 días en 1.1535 y la banda central de Bollinger en 1.1545, mientras que la Banda de Bollinger superior, más arriba, cerca de 1.1710, marca el siguiente objetivo alcista si se desarrolla un rebote correctivo más fuerte. Sin niveles de soporte subyacentes claros por debajo del precio actual en este conjunto de datos, el par sigue siendo vulnerable a nuevas caídas hasta que los compradores puedan recuperar al menos la zona de 1.1380–1.1550.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)