El Dólar australiano se fortalece tras los comentarios de línea dura del RBA
- La Gobernadora del RBA, Bullock, advirtió que la inflación persistente podría obligar a otra subida de tasas de interés en septiembre.
- UBS proyecta dos subidas adicionales de las tasas australianas y pronostica una tasa de interés terminal del 4.85%.
- Los operadores están valorando en un 53.1% la probabilidad de una subida de tasas de la Fed en octubre.
El AUD/USD amplía sus ganancias por segundo día consecutivo, negociándose alrededor de 0.7120 durante las horas asiáticas del viernes. El par de divisas se está apreciando mientras el Dólar australiano (AUD) se fortalece tras los comentarios de línea dura de la Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock.
Durante una audiencia parlamentaria celebrada el viernes, Bullock destacó que las preocupaciones del banco central sobre la inflación se han materializado, lo que podría obligar a otra subida de tasas de interés. Sus declaraciones reforzaron las expectativas del mercado de una cuarta subida de tasas este año en la reunión del RBA de finales de septiembre. El Gobernador adjunto Andrew Hauser afirmó el compromiso total del Consejo con su objetivo de inflación, mientras que los analistas de UBS ahora proyectan dos subidas adicionales, elevando la tasa terminal al 4.85%.
Sin embargo, los estrategas de UOB Group mantienen una tendencia bajista a medio plazo sobre el Aussie, señalando que "se volvieron negativos sobre el AUD el viernes pasado (11 de septiembre, precio al contado en 0.7160)" y advirtieron inicialmente que la divisa "podría caer hacia 0.7120". Señalan que, después de que el AUD/USD rompiera por debajo de 0.7120 y cayera hasta 0.7109, advirtieron el 15 de septiembre que "aunque no se descarta una mayor debilidad, las condiciones a corto plazo están sobrevendidas, y el AUD debe cerrar por debajo de 0.7100 antes de que pueda esperarse un movimiento hacia 0.7050". Después de que el par "rompiera por debajo de 0.7100 y cerrara en 0.7087 (-0.64%)" ayer, UOB ahora "espera que el AUD caiga hasta 0.7050", añadiendo que "solo una ruptura de 0.7140 (nivel de ‘resistencia fuerte’ situado anteriormente en 0.7175) significaría que el AUD se está estabilizando."
La Reserva Federal de EE.UU. subió las tasas de interés en un cuarto de punto el miércoles, marcando su primera subida de tasas desde 2023. El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, declaró que la inflación sigue siendo demasiado alta durante demasiado tiempo, señalando que las recientes lecturas del verano no muestran una mejora significativa en las tendencias subyacentes. Tras estas declaraciones, la herramienta FedWatch del CME indica que los operadores están valorando ahora en un 53.1% la probabilidad de otra subida de tasas de EE.UU. en la próxima reunión de la Fed en octubre, frente al 44% del día anterior.
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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