El Euro mantiene las pérdidas cerca de mínimos de un mes mientras los alcistas del USD mantienen el control antes de la decisión de la Fed
- El EUR/USD sigue bajo cierta presión vendedora por quinto día consecutivo en medio de un Dólar estadounidense alcista.
- Las expectativas de subidas de tasas de la Fed, el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses y los riesgos geopolíticos apuntalan al Dólar de refugio seguro.
- Las perspectivas de línea dura del BCE podrían prestar cierto soporte al Euro antes de la decisión del FOMC.
El par EUR/USD mantiene un sesgo negativo por quinto día consecutivo y opera en torno a la zona de 1.1535-1.1530 durante la sesión asiática del miércoles. Los precios al contado se mantienen cerca de un mínimo de un mes, alcanzado el lunes, mientras los operadores esperan ahora la tan anticipada decisión del FOMC en busca de un nuevo impulso.
La Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos concluye hoy su reunión de política monetaria de septiembre y se espera ampliamente que suba las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb). La atención del mercado también estará centrada en las proyecciones económicas actualizadas, que, junto con los comentarios del presidente de la Fed, Kevin Warsh, durante la rueda de prensa posterior a la reunión, serán examinadas en busca de más señales sobre la trayectoria de las tasas en los próximos meses. Estas perspectivas, a su vez, desempeñarán un papel clave a la hora de influir en la dinámica de los precios del Dólar estadounidense (USD) a corto plazo e impulsar el par EUR/USD.
De cara al evento clave del banco central, los riesgos de inflación derivados del aumento de los precios de la energía apuntalan las perspectivas de un mayor endurecimiento de la política monetaria de la Fed. De hecho, los precios del petróleo crudo alcanzaron el martes un nuevo máximo desde el 20 de mayo en medio de la creciente preocupación por las interrupciones del suministro en Oriente Medio. Además, un aumento del endeudamiento público y corporativo elevó el rendimiento del bono de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años a su nivel más alto desde abril de 2007, apuntalando al USD y ejerciendo presión sobre el par EUR/USD.
Aparte de esto, la escalada de las tensiones entre EE.UU. e Irán beneficia aún más al Dólar de refugio seguro y ayuda al Índice del Dólar (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, a mantenerse firme cerca de un máximo de dos semanas. Sin embargo, las perspectivas de línea dura del Banco Central Europeo (BCE) ofrecen cierto soporte al Euro y limitan las pérdidas del par EUR/USD. No obstante, el trasfondo fundamental mencionado anteriormente sugiere que cualquier intento de recuperación intradía podría ser objeto de ventas y es más probable que siga limitado.
Gráfico diario del EUR/USD
Análisis Técnico
El par EUR/USD se mantiene justo por encima del retroceso de Fibonacci del 50.0% en 1.1533, pero sigue limitado por la media móvil simple (SMA) de 100 días en 1.1554, manteniendo el tono a corto plazo ligeramente bajista. Una ruptura de este nivel expondría soportes más profundos en el nivel del 61.8% en 1.1491, 1.1431 y 1.1355, donde se concentran niveles de retroceso anteriores.
Al alza, la resistencia inicial se observa en la SMA de 100 días en 1.1554, seguida por el retroceso de Fibonacci del 38.2% en 1.1575 y luego por el retroceso del 23.6% en 1.1627, con el máximo reciente del ciclo cerca de 1.1712 actuando como una barrera más distante.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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