Es probable que la rupia india extienda su caída de la semana anterior el martes
- Se espera que la Rupia india abra a la baja frente al Dólar estadounidense el martes tras un fin de semana largo.
- Se prevé ampliamente que la Fed suba las tasas de interés el miércoles.
- Los temores a una mayor restricción de la oferta energética mundial han impulsado los precios del petróleo.
Se espera que la Rupia india extienda el martes su desplome de la semana anterior frente al Dólar estadounidense (USD) tras un fin de semana largo. Los mercados financieros indios de renta variable, materias primas y divisas permanecerán cerrados el lunes debido a las celebraciones de Ganesh Chaturthi.
La semana pasada, la moneda india cayó significativamente frente al Dólar estadounidense, con el par USD/INR subiendo un 1.1% hasta cerca de 95.55.
Un repunte significativo de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense debido a una nueva intensificación de las expectativas de una política monetaria restrictiva de la Reserva Federal (Fed), tras la publicación del informe del Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos (EE.UU.) correspondiente a agosto, que resultó más elevado de lo previsto, y el continuo aumento de los precios del petróleo provocaron una fuerte depreciación de la Rupia india la semana pasada.
Los mayores rendimientos de los bonos estadounidenses reducen el atractivo de las divisas sensibles al riesgo. Asimismo, las monedas de economías como la India, que dependen en gran medida de las importaciones de petróleo para satisfacer sus necesidades energéticas, tienden a registrar un peor desempeño en un entorno de precios del petróleo elevados.
Qué podría provocar una mayor venta masiva de la INR el martes
Un nuevo aumento tanto de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense como de los precios del petróleo podría intensificar la presión sobre la Rupia india. Al momento de escribir estas líneas, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cotizan cerca de sus nuevos máximos del 4.99%, un nivel nunca visto desde noviembre de 2023.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense han repuntado ante los temores de que la Reserva Federal (Fed) suba las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs), hasta el 3.75%-4.75%, en el anuncio de política monetaria del miércoles.
Los estrategas de Brown Brothers Harriman (BBH) esperan que el FOMC rompa su racha de cinco decisiones consecutivas de mantener las tasas, señalando que "el FOMC está preparado para anunciar una subida de 25 pbs, hasta un rango objetivo del 3.75%-4.00%, el miércoles, lo que marcaría su primera subida desde julio de 2023." BBH sostiene que "la inflación estadounidense persistentemente por encima del objetivo y un mercado laboral estable justifican un aumento de las tasas", y señala que las posiciones ya están muy sesgadas hacia ese resultado, con "los futuros de los fondos federales descontando aproximadamente un 90% de probabilidades de una subida esta semana."
El Brent amplía sus ganancias ante la escalada de los riesgos para la oferta en Oriente Medio
Los analistas de Deutsche Bank destacan que el último movimiento del Brent se produce "tras el cierre preventivo de un importante oleoducto saudí a última hora del viernes después de los recientes ataques, y el aplazamiento de la reunión prevista para hoy entre Irán y otros Estados del Golfo para debatir la creación de un corredor marítimo temporal a través del Estrecho de Ormuz." Señalan que estos acontecimientos han reforzado la preocupación del mercado por la seguridad del suministro regional y las principales rutas marítimas.
Rupia india - Preguntas Frecuentes
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
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