Forex Hoy: El Dólar consolida sus ganancias mientras la atención se centra en el informe de inflación de EE.UU.
Esto es lo que necesita saber para operar hoy viernes 11 de septiembre:
El Dólar estadounidense (USD) se estabiliza en los primeros compases de la sesión europea del viernes después de ganar fuerza frente a sus rivales el jueves. Los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de agosto de Estados Unidos (EE.UU.), que podrían influir en las expectativas del mercado sobre el próximo paso de política monetaria de la Reserva Federal, serán seguidos de cerca por los participantes del mercado en la segunda mitad del día. El calendario económico estadounidense también incluirá el Índice preliminar de Sentimiento del Consumidor de septiembre de la Universidad de Michigan.
Precio del Dólar estadounidense esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.05% | -0.00% | -1.13% | 0.02% | 0.37% | 0.84% | 0.54% | |
| EUR | -0.05% | -0.06% | -1.18% | -0.03% | 0.33% | 0.79% | 0.49% | |
| GBP | 0.00% | 0.06% | -1.23% | 0.03% | 0.39% | 0.85% | 0.54% | |
| JPY | 1.13% | 1.18% | 1.23% | 1.25% | 1.60% | 2.05% | 1.74% | |
| CAD | -0.02% | 0.03% | -0.03% | -1.25% | 0.40% | 0.82% | 0.52% | |
| AUD | -0.37% | -0.33% | -0.39% | -1.60% | -0.40% | 0.46% | 0.15% | |
| NZD | -0.84% | -0.79% | -0.85% | -2.05% | -0.82% | -0.46% | -0.30% | |
| CHF | -0.54% | -0.49% | -0.54% | -1.74% | -0.52% | -0.15% | 0.30% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Los datos de EE.UU. mostraron el jueves que el Índice de Precios de Producción (IPP) subió un 5.4% interanual en agosto. Este dato siguió al aumento del 4.8% registrado en julio y superó las expectativas del mercado del 5.3%. El USD Index adquirió un impulso alcista y subió un 0.3% en el día. Además, el repunte de los precios del Petróleo crudo lastró el sentimiento del mercado y respaldó aún más al USD.
El barril de West Texas Intermediate (WTI) ganó casi un 7% el jueves y tocó su nivel más alto desde finales de mayo por encima de 100$. A primera hora del viernes, el WTI corrige a la baja y opera alrededor de 97.50$. El Financial Times informó anteriormente durante el día que Irán y los Estados del Golfo celebrarán una reunión con el objetivo de obtener apoyo para un acuerdo temporal que permita gestionar el transporte marítimo a través del Estrecho de Ormuz.
La subida del petróleo reaviva las preocupaciones por la inflación mientras aumentan los riesgos para el transporte marítimo en Oriente Medio
Los analistas de Danske Bank subrayan que el último repunte del Brent está "añadiendo una renovada presión inflacionista y trasladándose a los mercados mundiales de tasas." Sostienen que "los mercados están empezando a darse cuenta de que las interrupciones en el Estrecho de Ormuz no desaparecerán pronto, especialmente a raíz de los recientes comentarios que indican que no hay una solución clara a la vista." El banco destaca que "ayer, la toma de Mocha, en la costa yemení del Mar Rojo, por parte de los rebeldes hutíes respaldados por Irán los acerca al estrecho de Bab al-Mandeb, un paso crítico para los flujos de energía por vía marítima," y advierte de que, con el grupo "atacando ya activos saudíes y buques, los mercados están descontando un mayor riesgo de interrupciones en las exportaciones y el tráfico de petroleros."
Los inversores esperan que la inflación general anual del IPC en EE.UU. se mantenga estable en el 3.4% en agosto. Se prevé que el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, suba un 0.2% mensual. Antes de la publicación de estos datos clave, el USD Index opera lateralmente cerca de 99.00, mientras que los futuros de los índices bursátiles estadounidenses suben alrededor de un 0.4%.
La pausa de la Fed sigue siendo el escenario base mientras Commerzbank advierte de la presión política y el riesgo de los datos
Los analistas de Commerzbank afirman que «nos mantenemos fieles a nuestra previsión de que las tasas de interés oficiales de EE.UU. no cambiarán», aunque subrayan que son «conscientes de la enorme incertidumbre que rodea a esta previsión». El banco sostiene que «si el progreso hacia el objetivo del 2% sufre un revés en agosto, una subida de las tasas de interés ayudaría a encauzar la tasa de inflación en la dirección correcta», pero concluye no obstante: «Por lo tanto, mantenemos nuestra previsión de que la Fed no subirá las tasas de interés oficiales la próxima semana y confirmará el rango objetivo en el 3.50–3.75%». En su opinión, «una subida de tasas de la Fed es un riesgo, pero no nuestro escenario base, ya que el banco central estadounidense está sometido a una considerable presión política».
El Banco Central Europeo (BCE) subió sus tasas oficiales en 25 puntos básicos (pb) tras la reunión de septiembre, tal y como se esperaba, y revisó al alza sus proyecciones de inflación para 2027 y 2028. El EUR/USD, presionado por la fortaleza generalizada del USD, registró pequeñas pérdidas el jueves.
El mensaje de crecimiento resistente de Lagarde mantiene el soporte del Euro pese a los riesgos de inflación
El FXS Speechtracker otorgó a la rueda de prensa de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, una puntuación de 6.4, frente a una media histórica de 6.0. Lagarde destacó el crecimiento resistente de la zona euro, un sólido mercado laboral y una mejora de las perspectivas a corto plazo. El énfasis en la solidez del sector manufacturero, la recuperación de los servicios, el repunte de la confianza del consumidor y el apoyo al crecimiento impulsado por la inversión apuntó a un alejamiento de una relajación agresiva inminente. Al mismo tiempo, la orientación de que la inflación general se mantendrá por encima del objetivo durante el primer semestre de 2027, con posibles efectos de los impactos energéticos y alimentarios sobre la inflación subyacente, reforzó una postura cautelosa respecto a los recortes de tasas y añadió un sesgo de línea dura.
El USD/JPY protagonizó un rebote el jueves y ganó más de un 0.5%. En la sesión europea del viernes, el par se mantiene en una fase de consolidación por encima de 154.00.
El Oro (XAU/USD) sufrió una fuerte presión bajista el jueves, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. subieron tras los datos del IPP. Después de perder casi un 2% ayer, el XAU/USD corrige al alza y cotiza alrededor de 4.350$.
El GBP/USD se mantiene estable por encima de 1.3500 tras registrar pérdidas moderadas el jueves.
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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