El Dólar canadiense apenas se mueve pese a la debilidad del Dólar estadounidense y al alza de los precios del petróleo
- El USD/CAD podría depreciarse, ya que el aumento de los precios del crudo podría dar soporte al Dólar canadiense.
- Las tensiones en Oriente Próximo y las restricciones al tránsito por el Estrecho de Ormuz impulsan el crudo WTI nuevamente hacia los 90.00$ por barril.
- Goldman Sachs señaló que una lectura moderada del IPC podría impedir que la Fed suba las tasas de interés.
El USD/CAD se mantiene estable tras registrar ganancias moderadas el día anterior, cotizando alrededor de 1.3830 durante las horas asiáticas del lunes. Sin embargo, el par podría enfrentar una presión bajista, ya que el Dólar canadiense (CAD), vinculado a las materias primas, podría recibir soporte del aumento de los precios del petróleo crudo, dada la posición de Canadá como uno de los principales exportadores de crudo.
El petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) rebotó hacia los 90.00$ por barril tras los recientes ataques militares entre Estados Unidos (EE.UU.) e Irán. El conflicto se intensificó durante el fin de semana, cuando EE.UU. atacó tres petroleros iraníes tras los ataques con misiles contra buques de guerra estadounidenses, lo que llevó a Teherán a declarar una nueva zona restringida alrededor del Estrecho de Ormuz.
El soporte al Dólar canadiense se desvanece mientras las sorpresas de los datos eclipsan el giro de línea dura del BoC
Según TD Securities, los últimos datos del mercado laboral a ambos lados de la frontera han inclinado el balance de riesgos en contra del Dólar canadiense. El banco señala que "la auténtica sorpresa alcista en las nóminas de EE.UU. y la sorpresa bajista en Canadá fueron suficientes para eclipsar el soporte temporal derivado del giro de línea dura del BoC", dejando al Loonie vulnerable a un rendimiento inferior incluso mientras el banco central mantiene una postura de política monetaria más firme.
Los datos del mercado laboral de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. mostraron que las nóminas no agrícolas aumentaron en 162.000 empleos en agosto, superando ampliamente las expectativas de 56.000, mientras que la tasa de desempleo se mantuvo estable en el 4.1%. Aunque el Dólar estadounidense sigue débil, sus pérdidas podrían verse limitadas, ya que los operadores valoran una mayor probabilidad de endurecimiento monetario; la herramienta FedWatch de CME refleja ahora un 58.3% de posibilidades de que la Fed suba las tasas en 25 puntos básicos en septiembre.
Sumándose a la posible debilidad del par USD/CAD, el Dólar estadounidense (USD) tiene dificultades en medio de una incertidumbre generalizada en los mercados antes de los cruciales datos de inflación de EE.UU. Goldman Sachs señaló que una lectura moderada del Índice de Precios al Consumo (IPC) podría impedir que la Reserva Federal (Fed) suba las tasas, aunque las sólidas cifras del mercado laboral de agosto ya habían superado anteriormente un obstáculo importante para una posible subida.
Análisis Técnico: Predomina el sesgo bajista mientras el USD/CAD se mantiene por debajo de las EMA
En el gráfico diario, el USD/CAD cotiza en 1.3830, manteniendo un modesto sesgo bajista, ya que el precio al contado se mantiene por debajo de los indicadores de tendencia a corto y mediano plazo. El precio está limitado por las medias móviles exponenciales (EMA) de nueve y 50 días, lo que sugiere que las subidas están siendo aprovechadas para vender, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días, alrededor de 43, apunta a un impulso moderado y aún débil, en lugar de una reversión decisiva.
Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en la EMA de nueve días, cerca de 1.3845, con una barrera más fuerte en la EMA de 50 días, alrededor de 1.3931, donde los vendedores podrían intentar defender la estructura bajista general. Al no haber niveles de soporte técnicos claros definidos por las medias móviles en los datos actuales, cualquier retroceso adicional desde estos niveles superiores dejaría al USD/CAD vulnerable a explorar mínimos más bajos en el gráfico.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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