El Yen japonés avanza mientras la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro presiona al Dólar estadounidense

• El Yen japonés sube a su nivel más alto en más de una semana frente al Dólar estadounidense.
• Las recompras de deuda del Tesoro estadounidense de mayor tamaño empujan los rendimientos a largo plazo bruscamente a la baja y pesan sobre el Dólar.
• Los operadores esperan las minutas del FOMC para obtener nuevas pistas sobre la trayectoria de tipos de la Fed.

El Yen japonés (JPY) amplía sus ganancias intradía el miércoles mientras el Dólar estadounidense (USD) vuelve a sufrir presión vendedora tras una fuerte caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a más largo plazo. Al momento de escribir, el USD/JPY cotiza alrededor de 158.47, su nivel más bajo en más de una semana.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense caen después de que el Departamento del Tesoro anuncie recompras de mayor tamaño de deuda pública a más largo plazo. El tamaño máximo de cada operación tanto en los tramos de vencimiento de 10 a 20 años como de 20 a 30 años aumentará de 2.000 millones de $ a al menos 4.000 millones de $.

Las recompras de mayor tamaño comenzarán el 9 de septiembre y se prolongarán hasta el 4 de noviembre. El Tesoro afirma que la medida tiene como objetivo mejorar la liquidez en el mercado de bonos públicos a largo plazo.

El rendimiento de referencia a 10 años cae más de 5 puntos básicos hasta alrededor del 4.64%, mientras que el rendimiento a 30 años baja casi 10 puntos básicos hasta alrededor del 5.18%.

Los menores rendimientos estadounidenses reducen el atractivo de los activos denominados en dólares, desencadenando un descenso generalizado del Dólar. El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza cerca de 98.94, con una caída del 0.72% en el día y tocando su nivel más bajo desde el 29 de mayo.

Mientras tanto, la atención sigue puesta en las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Los recientes datos de empleo e inflación de EE.UU. han reducido las expectativas de una inminente subida de tipos.

Sin embargo, persisten las preocupaciones por la inflación impulsada por la energía, ya que el enfrentamiento entre EE.UU. e Irán por el Estrecho de Ormuz se prolonga. Esto mantiene sesgados al alza los riesgos inflacionarios y deja abierta la posibilidad de que la Fed pueda subir los tipos de interés más adelante este año.

Los operadores esperan ahora las minutas de la reunión de julio del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que se publicarán a las 18:00 GMT, para obtener nuevas pistas sobre la trayectoria de tipos de la Fed.

En el frente japonés, las preocupaciones por una intervención y las expectativas de línea dura del Banco de Japón (BoJ) brindan apoyo adicional al Yen. Sin embargo, las preocupaciones fiscales, los precios más altos del petróleo y los amplios diferenciales de tipos con otras grandes economías podrían limitar la recuperación del Yen.