El Yen japonés gana terreno a medida que aumentan las apuestas de subida de tasas del BoJ
- USD/JPY cae cerca de 159.45 en la sesión asiática del miércoles.
- Las expectativas de que el BoJ podría subir las tasas de interés tan pronto como en septiembre respaldan al Yen japonés.
- Los operadores reducen sus apuestas de una subida de tasas de interés por parte de la Fed.
El par USD/JPY baja hasta alrededor de 159.45 durante las horas de negociación asiáticas del miércoles. El Yen japonés (JPY) se fortalece frente al Dólar estadounidense (USD) a medida que crecen las expectativas del mercado de otra subida de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ). Los operadores estarán atentos al informe de inflación del Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) de Japón, que se publicará más tarde el viernes.
Los mercados están valorando actualmente una alta probabilidad de otra subida de tasas del BoJ, potencialmente tan pronto como en la próxima reunión de política monetaria. Esta expectativa surge de los recientes comentarios de los responsables de la política del BoJ y de unos datos de inflación que siguen por encima del objetivo del 2% del banco central. Los swaps de índices a un día están valorando una probabilidad de alrededor del 80% de una subida de tasas tan pronto como en septiembre, según Reuters.
Sin embargo, las crecientes preocupaciones fiscales en Japón podrían pesar sobre el JPY y actuar como viento de cola para el par. El plan de la primera ministra Sanae Takaichi de recortar el impuesto al consumo sobre los alimentos al 1% durante dos años ha generado preocupación en el mercado, ya que el gobierno aún no ha identificado una fuente alternativa de ingresos y la medida se considera una forma ineficaz de combatir la inflación.
Los operadores reducen sus apuestas de una subida de tasas de la Reserva Federal estadounidense (Fed) en la reunión de política monetaria de septiembre tras la publicación de pérdidas inesperadas de empleo en julio y unos datos de inflación moderados.
"Una inflación benigna y señales de debilidad en el mercado laboral estadounidense hacen que una subida de tasas de la Fed en septiembre sea muy improbable en este momento, a pesar del modesto fortalecimiento de las expectativas sobre la Fed esta mañana," dijeron analistas de Scotiabank liderados por Shaun Osborne. "Las ganancias a corto plazo del USD siguen siendo una oportunidad para vender desde nuestro punto de vista," añadió Osborne.
El dilema de la subida de tasas del BoJ se profundiza a medida que los riesgos para las aseguradoras cobran protagonismo
Rabobank subraya el dilema de política al que se enfrenta el BoJ, preguntándose si "si el BoJ subiera las tasas para apoyar al JPY, ¿podrían sus aseguradoras de vida sufrir aún más?" El banco destaca que cualquier movimiento para apuntalar el Yen mediante un endurecimiento de la política corre el riesgo de exacerbar las presiones sobre el sector de seguros de vida de Japón, agudizando la disyuntiva entre el apoyo a la divisa y la estabilidad financiera.
Análisis Técnico: El USD/JPY sigue limitado por debajo de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el USD/JPY mantiene un sesgo bajista a corto plazo, ya que el precio al contado sigue limitado por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la banda media de 20 días de las Bandas de Bollinger. El par se está consolidando por debajo de estas barreras dinámicas agrupadas, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 44.46 se sitúa en territorio neutral, insinuando un debilitamiento del impulso alcista más que condiciones de sobreventa.
Al alza, la resistencia clave se sitúa en la banda media de Bollinger y la SMA de 100 días en 160.00. El siguiente obstáculo se encuentra en la banda superior de Bollinger cerca de 164.60. A la baja, la banda inferior de Bollinger alrededor de 155.40 destaca como el próximo soporte relevante, y una ruptura hacia esa zona reforzaría el tono correctivo actual.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Yen japonés - Preguntas Frecuentes
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
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