La rupia india se mantiene firme a pesar de que el RBI cierra antes de tiempo la ventana de swap de divisas FCNR
- La Rupia india podría enfrentar presión bajista tras la decisión del RBI de poner fin anticipadamente a su swap de divisas para depósitos FCNR.
- Se proyecta que el USD/INR cotice entre 95.00 y 95.50 esta semana ante la esperada demanda de depósitos FCNR antes del 31 de agosto.
- El Dólar estadounidense cae a medida que los datos económicos de EE.UU. peores de lo esperado reducen las probabilidades de una subida de tasas de la Fed.
La Rupia india (INR) cotiza al alza frente al Dólar estadounidense (USD) el lunes, tras dos días de pérdidas, con el par USD/INR negociándose en torno a 95.50 al momento de escribir. Sin embargo, la Rupia india (INR) podría tener dificultades en el próximo periodo, lo que potencialmente llevaría al par al alza, tras el anuncio del Banco de la Reserva de la India (RBI) de cerrar su facilidad de swap de divisas para depósitos FCNR un mes antes de lo previsto. Los datos publicados junto con la decisión destacaron que las medidas de política del banco central, incluida la ventana de swap de depósitos, atrajeron con éxito casi 57.000 millones$.
Los operadores del mercado esperan que el par USD/INR fluctúe entre 95.00 y 95.50 esta semana. Algunos anticipan una carrera a corto plazo entre los clientes en el extranjero que buscan asegurar depósitos en divisas antes de que la facilidad cierre oficialmente el 31 de agosto, mientras que los flujos de cartera extranjeros y la actividad habitual de cobertura seguirán marcando el movimiento de la divisa.
Los inversores seguirán de cerca la publicación de las actas de la reunión de política de agosto del RBI, durante la cual las tasas de interés se mantuvieron sin cambios. De cara al futuro, la mayoría de los analistas proyecta que el RBI iniciará un ciclo de subidas de tasas poco profundo a partir de diciembre o mantendrá su pausa durante el resto de 2026.
El repunte de la inflación en India respalda la postura de política estable del RBI
Los analistas de Societe Generale destacan que el panorama inflacionario de India sigue, en general, contenido, señalando que el IPC general "subió modestamente hasta el 4.45% interanual en julio desde el 4.38% de junio," un movimiento que, según dicen, "refuerz[a] la última decisión del RBI de mantener la política sin cambios."
El par USD/INR mantiene las pérdidas mientras el Dólar estadounidense (USD) cae en medio de datos económicos de EE.UU. peores de lo esperado y cambios en las expectativas sobre el banco central. La Oficina del Censo de EE.UU. informó el viernes que las ventas minoristas cayeron un 0.6% intermensual en julio, tras un aumento del 0.2% en junio, situándose por debajo del consenso del mercado de un crecimiento del 0.1%. En términos anuales, las ventas minoristas subieron un 5.0% en julio frente al 6.8% del mes anterior.
Los operadores han reducido sus apuestas sobre subidas de tasas de la Reserva Federal tras una serie de datos estadounidenses más débiles, incluidos el IPC, el IPP y las ventas minoristas. Los mercados ahora están valorando una probabilidad del 33.1% de una subida de tasas el próximo mes, frente al 44% de la semana pasada, según la herramienta FedWatch de CME.
La Fed se ve manteniendo a raya a los halcones a medida que se acumulan las pruebas de desinflación
Los estrategas de Scotiabank sostienen que los datos de la semana pasada probablemente han proporcionado suficiente tranquilidad en el frente de la inflación como para justificar una postura más paciente por parte de los responsables de la política monetaria. Destacan que "es probable que haya habido suficientes pruebas de desinflación en los datos de la semana pasada (junto con señales de desaceleración en el mercado laboral) para permitir que el presidente de la Fed, Warsh, mantenga a raya a los halcones de la inflación," reforzando las expectativas de que la Fed puede resistir la presión para un giro temprano de vuelta hacia un sesgo de endurecimiento más agresivo.
Análisis Técnico: El USD/INR se mantiene por encima de las medias móviles dentro de un canal ascendente
El USD/INR mantiene las pérdidas tras dos días de ganancias, cotizando alrededor de 95.50 al momento de escribir. El análisis técnico del gráfico diario indica que el par se mantiene dentro del canal ascendente, lo que sugiere un sesgo alcista predominante.
Además, el par USD/INR mantiene un ligero sesgo constructivo, ya que el precio al contado sigue por encima tanto de la Media Móvil Exponencial (EMA) de nueve períodos en 95.4418 como de la EMA de 50 períodos en 95.3913, lo que sugiere que los retrocesos a corto plazo están siendo amortiguados por un soporte dinámico.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa justo por debajo de la marca de 50 en 49.2, lo que apunta a un impulso ampliamente equilibrado tras el reciente retroceso, mientras que la última lectura del Índice de Sentimiento de la Fed de FXS, en torno a 134.6, añade un trasfondo macroeconómico modestamente favorable sin traducirse todavía en una ruptura direccional clara en el gráfico.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Rupia india - Preguntas Frecuentes
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
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