El Dólar australiano atrapado entre el RBA de línea dura y los riesgos de inflación relacionados con Irán

• El Dólar australiano sigue respaldado por la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia.
• El enfriamiento de la inflación estadounidense reduce las expectativas de una subida de tasas en septiembre y limita el potencial alcista del Dólar estadounidense.
• Las tensiones entre Estados Unidos e Irán siguen alimentando los riesgos de inflación a través de los precios de la energía, limitando las ganancias del par.

El AUD/USD cotiza en torno a 0.7055 el jueves al momento de escribir, prácticamente sin cambios en el día. El par se consolida tras superar 0.7090 el miércoles, atrapado entre el respaldo al Dólar australiano (AUD) por parte de un Banco de la Reserva de Australia (RBA) que sigue preocupado por la inflación y la resiliencia del Dólar estadounidense (USD) en medio de las persistentes tensiones entre Estados Unidos (EE.UU.) e Irán.

El RBA dejó sin cambios su tasa de interés clave en 4.35% en su reunión del martes, al tiempo que mantuvo un sesgo de línea dura. El banco central considera que los riesgos de inflación siguen inclinados al alza y está dispuesto a subir nuevamente las tasas de interés si las presiones sobre los precios no se moderan lo suficiente. La gobernadora del RBA, Michele Bullock, también indicó que la Junta había discutido la posibilidad de subir las tasas.

Sin embargo, los inversores siguen siendo cautelosos respecto a la probabilidad de un mayor endurecimiento monetario. Los mercados asignan un 79% de probabilidad a que el RBA deje las tasas de interés sin cambios en su reunión del 29 de septiembre, frente a un 21% de probabilidad de una subida de 25 puntos básicos, según Prime Terminal.

En Estados Unidos, el último informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) ha reducido las expectativas de una inminente subida de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed). La inflación anual se desaceleró al 3.4% en julio desde el 3.5% anterior, mientras que la inflación subyacente descendió al 2.5% desde el 2.4%, ya que ambas lecturas estuvieron en línea con las expectativas. Los mercados ahora asignan alrededor de un 60% de probabilidad a que la Fed mantenga las tasas sin cambios en septiembre, según la herramienta FedWatch del CME, después de haber descontado previamente una probabilidad similar de una subida.

El descenso de las expectativas de endurecimiento de la Fed limita teóricamente el potencial alcista del Dólar estadounidense y brinda apoyo adicional al AUD/USD. Sin embargo, las tensiones entre Washington y Teherán complican las perspectivas de inflación. La volatilidad en los precios del petróleo y el riesgo de interrupciones en el Estrecho de Ormuz podrían reavivar las presiones sobre los precios de la energía y poner en duda la continuación del proceso de desinflación en Estados Unidos.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dice que Estados Unidos tiene control total sobre el Estrecho de Ormuz, mientras que Irán también reclama el control de esta estratégica vía marítima. Esta incertidumbre geopolítica sostiene la demanda de activos refugio, incluido el Dólar estadounidense, y limita la recuperación del Dólar australiano.

La atención se centra en el Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales y los comentarios de varios funcionarios de la Fed. Estos acontecimientos podrían aportar nuevas pistas sobre las perspectivas de tasas de interés de la Fed y ayudar al AUD/USD a salir de su actual fase de consolidación.

Análisis técnico del AUD/USD

En el gráfico de una hora, el AUD/USD cotiza en 0.7054, manteniendo un sesgo bajista leve a corto plazo, ya que se sitúa por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en 0.7057 y de la línea de tendencia ascendente cerca de 0.7064. El par se mantiene por encima de la SMA de 200 períodos en 0.7045, lo que sugiere una consolidación más amplia en lugar de una tendencia bajista clara, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en torno a 45 refuerza la falta de un fuerte impulso alcista tras el último retroceso.

Al alza, la resistencia inicial se observa en la SMA de 100 períodos en 0.7057, con la antigua línea de tendencia de soporte convertida en barrera alrededor de 0.7064 actuando como el siguiente techo si los compradores intentan un rebote. A la baja, el soporte inmediato se sitúa en la SMA de 200 períodos cerca de 0.7045, seguido por un soporte horizontal en 0.7040; una extensión bajista más fuerte expondría el soporte horizontal más profundo alrededor de 0.7020.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)