El Dólar canadiense retrocede desde su máximo de dos meses mientras el rebote del Dólar contrarresta los precios más altos del petróleo
- El USD/CAD comienza la nueva semana con un tono ligeramente positivo, aunque carece de continuación.
- Las incertidumbres geopolíticas y las apuestas a que la Fed suba los tipos al menos una vez este año respaldan al USD.
- Los sólidos datos de empleo canadienses del viernes y los precios del petróleo apuntalan al CAD, limitando los precios al contado.
El par USD/CAD atrae algunas compras en niveles más bajos al comienzo de una nueva semana y recupera parte de las fuertes pérdidas del viernes hasta la zona de 1.3925, o un mínimo de casi dos meses. Los precios al contado vuelven a situarse por encima de la zona de 1.3900 durante la sesión asiática, aunque el potencial alcista parece limitado en medio de una combinación de factores divergentes.
Mientras los inversores pasan por alto el decepcionante informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes, el enfrentamiento entre Estados Unidos e Irán mantiene en juego la prima de riesgo geopolítico y actúa como viento de cola para el Dólar estadounidense (USD), considerado refugio seguro. Además, las apuestas a que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) elevará los costes de endeudamiento antes de que termine este año, en medio de los riesgos de inflación derivados de la recuperación de los precios del petróleo crudo, brindan soporte al Dólar y al par USD/CAD.
Mientras tanto, las incertidumbres en torno a la reapertura del Estrecho de Ormuz siguen respaldando un tono alcista en torno a los precios del petróleo crudo, lo que se considera que ofrece soporte al CAD, vinculado a las materias primas. El Dólar canadiense (USD) podría beneficiarse aún más del sólido informe de empleo doméstico, publicado el viernes. Esto, a su vez, podría disuadir a los operadores de realizar apuestas alcistas agresivas sobre el par USD/CAD y limitar cualquier avance significativo.
Por ello, sería prudente esperar una fuerte continuación de las compras antes de confirmar que el reciente retroceso desde las inmediaciones de la zona de 1.4200, o el máximo del año alcanzado en junio, ha seguido su curso y posicionarse para una mayor subida. Los operadores también podrían optar por esperar a la publicación de las cifras de inflación de EE.UU. de esta semana. Además, se seguirán de cerca nuevos acontecimientos en torno a la crisis de Oriente Medio en busca de algún impulso.
Gráfico diario del USD/CAD
Análisis Técnico:
La capacidad del par USD/CAD para mantenerse por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 1.3917 sugiere que la demanda subyacente sigue amortiguando los retrocesos, aunque el impulso alcista parece moderado. Una ruptura expondría una corrección más profunda. Por otro lado, los operadores podrían fijarse en las cifras redondas psicológicas y en los máximos recientes para definir los próximos obstáculos al alza, siempre que los precios al contado se mantengan por encima de la SMA de 100 días.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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