El Dólar canadiense salta tras una sorpresa doble en el empleo de Norteamérica

• USD/CAD cae un 0.53% hasta 1.3940 tras un informe de empleo de EE.UU. mucho más débil de lo esperado.
• Las nóminas de EE.UU. se vuelven negativas en julio, mientras que las fuertes revisiones a la baja de meses anteriores profundizan las preocupaciones sobre el mercado laboral.
• El Dólar canadiense recibe soporte de unos datos de empleo mejores de lo esperado y de una tasa de desempleo más baja.

El USD/CAD cae con fuerza el viernes, cotizando en torno a 1.3940 al momento de escribir estas líneas, con un descenso del 0.53% en el día, tocando su nivel más bajo desde junio. El par sigue bajo presión tras la publicación de un informe de empleo de EE.UU. mucho más débil de lo esperado, mientras que los datos canadienses brindan soporte adicional al Dólar canadiense (CAD).

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó que las Nóminas no Agrícolas (NFP) cayeron en 23.000 en julio, frente a las expectativas del mercado de un aumento de 80.000. Las revisiones también fueron particularmente significativas, con las nóminas de junio y mayo revisadas a la baja en un total combinado de 103.000 puestos. A pesar de este fuerte deterioro, la tasa de desempleo bajó ligeramente hasta el 4.1% desde el 4.2%, mientras que el crecimiento anual del salario medio por hora se desaceleró hasta el 3.2%, lo que añade evidencia de que el mercado laboral estadounidense se está enfriando gradualmente.

Tras la publicación, el Dólar estadounidense (USD) se debilitó con fuerza, ya que los inversores redujeron sus expectativas de endurecimiento monetario por parte de la Reserva Federal (Fed). Según la herramienta FedWatch del CME, la probabilidad de una subida de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre cayó al 42%, desde el 55% de un día antes. Sin embargo, los mercados siguen descontando una alta probabilidad de al menos una subida de tasas antes de fin de año.

Los comentarios del presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, no lograron dar soporte al Dólar. Barkin dijo que las últimas cifras de empleo apuntan más a un mercado laboral caracterizado por una baja contratación y pocos despidos que a un deterioro absoluto. No obstante, señaló que los beneficios corporativos siguen siendo sólidos y que está vigilando si finalmente se trasladan al mercado laboral.

El Dólar canadiense también obtiene soporte de unos datos internos alentadores. Statistics Canada informó que la tasa de desempleo cayó al 6.4% en julio, por debajo de las expectativas del mercado. El empleo aumentó en 75.100 puestos, superando cómodamente las previsiones de 15.000, mientras que la tasa de participación de la fuerza laboral subió al 65.1%. Estas cifras fortalecen la divisa canadiense y añaden más presión bajista sobre el USD/CAD.

Otros datos canadienses publicados el viernes fueron más mixtos. El Índice de Gerentes de Compras (PMI) Ivey se moderó hasta 55.1 en julio desde 56.2 en junio, por debajo de las expectativas del mercado de 55.5. A pesar de la lectura más débil de lo esperado, el indicador sigue cómodamente por encima del umbral de 50, lo que señala una expansión continua de la actividad empresarial. Sin embargo, el PMI más débil tuvo poco impacto en el Dólar canadiense, ya que los mercados siguieron centrados principalmente en el informe de empleo mejor de lo esperado, que continuó apuntalando al Loonie.

El USD/CAD cae por debajo del soporte mientras el mercado espera la prueba del IPC de EE.UU. para la valoración de la Fed

Según TD Securities, las últimas publicaciones de nóminas desencadenaron un movimiento notable en los mercados de divisas, con "los datos de nóminas rompieron el USD/CAD por debajo de 1.40," ya que los resultados contrapuestos de EE.UU. y Canadá provocaron una fuerte reacción. La firma sostiene que el movimiento ha subrayado que "la fuerte reacción del USD/CAD a los resultados contrapuestos de las nóminas sugiere que el mercado sigue centrado tanto en la divergencia entre bancos centrales como en las perspectivas internas de Canadá."

En el lado canadiense, TD señala que "los desarrollos recientes en la economía canadiense han evolucionado en términos generales en línea con nuestras previsiones," y que la sorpresa de los datos fue suficiente para "empujar brevemente al USD/CAD por debajo del nivel de soporte de 1.40." Sin embargo, el equipo advierte que "creemos que el impulso bajista del USD puede no sostenerse a menos que el IPC estadounidense también sorprenda a la baja para permitir que el mercado descuente las probabilidades de una subida de tipos de la Fed a corto plazo." En su opinión, "la debilidad sostenida del USD probablemente requerirá un IPC estadounidense más suave," con "el informe del IPC estadounidense de la próxima semana" señalado como "la próxima gran prueba para la fijación de precios de una subida de tipos de la Fed a corto plazo."

Análisis Técnico del USD/CAD

En el gráfico de cuatro horas, el USD/CAD cotiza en 1.3943, prolongando su retroceso por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en 1.4057 y de la SMA de 200 períodos en 1.4119, lo que mantiene el sesgo a corto plazo bajista. La línea de tendencia de resistencia descendente, proyectada ahora desde la zona de 1.4241 con una referencia de ruptura cerca de 1.4072, refuerza la oferta en la parte superior junto con la barrera horizontal en 1.4000, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) deslizándose hasta 28 sugiere que el par está entrando en territorio de sobreventa, pero aún no muestra una señal clara de reversión.

Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la línea horizontal de 1.4000, seguida por la SMA de 100 períodos en 1.4057 y la referencia de la línea de tendencia descendente cerca de 1.4072, con la SMA de 200 períodos en 1.4119 actuando como un techo más amplio si el rebote se extiende. A la baja, el foco inmediato está en el soporte horizontal en 1.3900, donde una ruptura decisiva abriría el camino a nuevas pérdidas, mientras que mantenerse por encima de este suelo permitiría un rebote correctivo dentro de la estructura bajista predominante.

(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)