Forex Hoy: Los mercados centran su atención del Medio Oriente a las Nóminas no Agrícolas
Esto es lo que necesita saber para operar hoy viernes 7 de agosto:
El Dólar estadounidense (USD) se muestra inusualmente tranquilo a primera hora del viernes, mientras los inversores se abstienen de tomar grandes posiciones antes del muy esperado informe de empleo de julio, que incluirá las cifras de la Tasa de Desempleo, las Nóminas no Agrícolas y la inflación salarial. Statistics Canada también publicará más tarde en el día los datos del mercado laboral de julio.
Precio del Dólar estadounidense esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.24% | 0.34% | 0.79% | 0.08% | 0.09% | 0.56% | 0.66% | |
| EUR | -0.24% | 0.11% | 0.57% | -0.15% | -0.07% | 0.33% | 0.43% | |
| GBP | -0.34% | -0.11% | 0.11% | -0.26% | -0.16% | 0.22% | 0.31% | |
| JPY | -0.79% | -0.57% | -0.11% | -0.63% | -0.55% | -0.11% | -0.03% | |
| CAD | -0.08% | 0.15% | 0.26% | 0.63% | 0.09% | 0.53% | 0.57% | |
| AUD | -0.09% | 0.07% | 0.16% | 0.55% | -0.09% | 0.37% | 0.47% | |
| NZD | -0.56% | -0.33% | -0.22% | 0.11% | -0.53% | -0.37% | 0.09% | |
| CHF | -0.66% | -0.43% | -0.31% | 0.03% | -0.57% | -0.47% | -0.09% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
El tono cauteloso del mercado ayudó al USD a mantenerse resiliente frente a sus rivales el jueves. Tras registrar pérdidas el martes y el miércoles, el Índice del Dólar cerró en terreno positivo antes de entrar en una fase de consolidación cerca de 100.00. Los inversores esperan que las Nóminas no Agrícolas aumenten en 80.000 tras el decepcionante incremento de 57.000 registrado en junio.
El informe de empleo de EE.UU. centra la atención mientras la Fed vigila el desempleo y las tendencias salariales
Los analistas de Danske Bank señalan el "Informe de Empleo de EE.UU. de julio" como la publicación clave, y proyectan "Nóminas no Agrícolas en +70.000, la tasa de desempleo sin cambios en el 4.2%, y las ganancias promedio por hora en +0.3% m/m s.a." Añaden que "la mayoría de los datos adelantados siguen apuntando a unas condiciones sólidas del mercado laboral, aunque el débil crecimiento de la oferta laboral también pesa sobre las perspectivas de crecimiento del empleo," y agregan que "la tasa de desempleo sigue siendo el principal foco de la Fed."
Los estrategas de MUFG/BTMU observan que el sentimiento general entre los funcionarios de la Fed parece coherente con un "equilibrio de contratación lenta y despidos lentos," y que los responsables de la política esperan que "la demanda laboral general" se enfríe "hasta un ritmo sostenible" incluso cuando "la persistente rigidez de la inflación subyacente mantiene el foco anclado en la estabilidad de precios."
Musalem señala riesgos persistentes de inflación y defiende movimientos sorpresa, manteniendo en alerta a los alcistas del Dólar
El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de St. Louis, Alberto Musalem, lanzó un mensaje de tono hawkish el jueves, con una puntuación de 7.4/10 en el FXS Speechtracker, modestamente por encima del promedio histórico de 7/10, subrayando la preocupación de que las expectativas de inflación corren el riesgo de perder su ancla incluso cuando las medidas generales parecen estables en torno al objetivo del 2%. El énfasis en una inflación subyacente entre el 2.5% y el 3%, la preferencia por subidas incrementales de tasas y la afirmación de que el mercado laboral no es el principal impulsor de la inflación apuntan en conjunto a un sesgo hacia una política más restrictiva, mientras que el comentario de que a veces es aceptable que el banco central sorprenda a los mercados refuerza la posibilidad de movimientos menos anticipados que podrían respaldar al Dólar.
Mientras tanto, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, reiteró que espera que la guerra termine "pretty soon," mientras que Irán señala que está cerca de finalizar un marco propuesto para el transporte comercial a través del Estrecho de Ormuz.
Tras la subida del miércoles, Gold cerró ligeramente a la baja el jueves. En la mañana europea del viernes, Gold gana impulso alcista y se acerca a los 4.300$, subiendo más del 1% en el día.
El rally del Gold se pausa mientras el mercado espera la prueba clave de las nóminas de EE.UU.
Los analistas de OCBC señalan que Gold ha "retenido la mayor parte de sus ganancias recientes," aunque el impulso se ha enfriado, con el rebote del petróleo "reaviv[ando] las preocupaciones sobre la inflación y empuj[ando] al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU." Añaden que "el informe de nóminas de esta noche es la próxima prueba," sugiriendo que "una lectura más débil podría reforzar el movimiento reciente al reducir aún más las expectativas de subidas de la Fed, mientras que un resultado más firme podría provocar cierta toma de beneficios tras el fuerte rally."
EUR/USD se mantiene estable por encima de 1.1500 tras perder más del 0.2% el jueves. Los datos de Alemania mostraron a primera hora del día que la Producción Industrial se expandió un 0.2% en términos mensuales, por encima de la expectativa del mercado del 0.1%.
GBP/USD lucha por ganar tracción tras registrar pequeñas pérdidas el jueves y cotiza ligeramente por debajo de 1.3450.
USD/JPY se mueve lateralmente por debajo de 158.50 en las primeras horas de la sesión europea del viernes, pero se aferra a las ganancias de recuperación de la semana.
Nóminas no Agrícolas - Preguntas Frecuentes
Las Nóminas no Agrícolas (NFP) forman parte del informe mensual de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. El componente de Nóminas no Agrícolas mide específicamente el cambio en la cantidad de personas empleadas en Estados Unidos durante el mes anterior, sin incluir el sector agrícola.
La cifra de Nóminas no Agrícolas (NFP) puede influir en las decisiones de la Reserva Federal al proporcionar una medida del éxito con el que la Fed está cumpliendo su mandato de fomentar el pleno empleo y una inflación del 2%. Una cifra de NFP relativamente alta significa que hay más gente empleada, ganando más dinero y, por lo tanto, probablemente gastando más. Un resultado de Nóminas no Agrícolas relativamente bajo, por otro lado, podría significar que la gente está teniendo dificultades para encontrar trabajo. La Fed normalmente aumentará las tasas de interés para combatir la alta inflación provocada por el bajo desempleo, y las bajará para estimular un mercado laboral estancado".
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación positiva con el Dólar estadounidense. Esto significa que cuando las cifras son mayores a lo esperado, el Dólar tiende a subir y viceversa cuando son menores. Las Nóminas no Agrícolas influyen en el Dólar estadounidense en virtud de su impacto en la inflación, las expectativas de política monetaria y las tasas de interés. Un NFP más alto generalmente significa que la Reserva Federal será más restrictiva en su política monetaria, lo que respaldará al Dólar.
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación negativa con el precio del Oro. Esto significa que una cifra de nóminas mayor a la esperada tendrá un efecto depresivo en el precio del Oro y viceversa. Un NFP más alto generalmente tiene un efecto positivo en el valor del Dólar estadounidense y, como la mayoría de las materias primas principales, el Oro se cotiza en dólares estadounidenses. Por lo tanto, si el Dólar estadounidense gana valor, se requieren menos dólares para comprar una onza de oro. Además, las tasas de interés más altas (que generalmente ayudaron a un NFP más alto) también reducen el atractivo del Oro como inversión en comparación con quedarse en efectivo, donde el dinero al menos generará intereses".
Las Nóminas no Agrícolas son solo un componente dentro de un informe de empleo más amplio y pueden verse eclipsadas por los otros componentes. En ocasiones, cuando las Nóminas no Agrícolas son mayores que lo previsto, pero las ganancias semanales promedio son menores que lo esperado, el mercado ha ignorado el efecto potencialmente inflacionario del resultado principal e interpreta la caída de las ganancias como deflacionaria. Los componentes de la tasa de participación y las horas semanales promedio también pueden influir en la reacción del mercado, pero solo en eventos poco frecuentes como la "Gran Renuncia" o la Crisis Financiera Global".
Artículos Recomendados
