El Dólar australiano cae tras los datos del Índice de Inflación TD-MI
- El AUD/USD se mantiene débil mientras el Dólar australiano se debilita tras los datos del Indicador de Inflación TD-MI.
- Los principales bancos australianos esperan nuevas subidas de tipos por parte del RBA, señalando que las actas de junio mostraron una intensa preocupación por la inflación persistente.
- El Dólar estadounidense se mantiene fuerte mientras los mercados financieros continúan descontando múltiples subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal este año.
El AUD/USD cae tras dos días de ganancias, cotizando alrededor de 0.6930 durante las horas asiáticas del lunes. El par de divisas pierde terreno tras la publicación de los datos del Indicador de Inflación TD-MI, que registraron un -0.4% mensual, frente al -0.3% anterior.
Los operadores están valorando interpretaciones de línea dura de las actas de la reunión de junio del Banco de la Reserva de Australia (RBA) publicadas la semana pasada. Los principales bancos australianos señalaron que el RBA sigue muy preocupado por la inflación persistente. El Commonwealth Bank of Australia destacó que las actas subrayaron la demanda excesiva persistente y las limitaciones de capacidad, mientras que ANZ coincidió con esta visión, advirtiendo que las actas refuerzan el riesgo claro de otra subida de tipos por parte del RBA próximamente.
El Dólar estadounidense (USD) mantiene su posición, impulsado por las expectativas del mercado de múltiples subidas de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed) a finales de este año. Esto ocurre a pesar de la disminución de las preocupaciones inflacionarias globales, que se han visto favorecidas por la normalización de los flujos de petróleo a través del estratégico Estrecho de Ormuz.
La herramienta FedWatch del CME muestra que los mercados financieros están valorando una probabilidad del 77.3% de subidas de tipos de interés para fin de año. Los inversores ahora esperan la publicación el miércoles de las actas de la reunión de política monetaria de junio de la Fed para obtener una visión más clara sobre la futura trayectoria de las tasas de interés.
Sin embargo, los recientes datos laborales de EE.UU. han obligado a Wall Street a replantear agresivamente esta perspectiva de línea dura. El último informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) reveló que la economía estadounidense añadió apenas 57.000 empleos el mes pasado, muy por debajo del pronóstico del mercado de 110.000. Aunque la tasa de desempleo principal logró una caída inesperada al 4.2% desde el 4.3% de mayo, la fuerte desaceleración en la contratación señala claramente que la economía en general se está enfriando.
En medio de este cambio de escenario, el presidente de la Fed, Kevin Warsh, reafirmó firmemente el compromiso independiente del banco central con su objetivo de estabilidad de precios del 2%. Cabe destacar que también reconoció que los riesgos y expectativas de inflación finalmente han comenzado a moderarse en el último mes.
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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