El Euro recorta pérdidas ante datos de EE.UU. más suaves de lo esperado y comentarios de Warsh que pesan sobre el Dólar
- El EUR/USD reduce pérdidas mientras los datos estadounidenses más débiles de lo esperado y las declaraciones del presidente de la Fed, Kevin Warsh, pesan sobre el Dólar estadounidense.
- Las apuestas agresivas de la Fed limitan la caída del Dólar estadounidense antes del informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. del jueves.
- La inflación de la Eurozona más débil de lo esperado moderó las expectativas de un mayor endurecimiento del BCE este año.
El EUR/USD reduce algunas de sus pérdidas el miércoles, ya que los datos económicos estadounidenses más débiles de lo esperado y las declaraciones del presidente de la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh, pesan sobre el Dólar estadounidense (USD).
Al momento de escribir, el par cotiza alrededor de 1.1387 tras recuperarse de un mínimo intradía de 1.1361, aunque sigue cayendo alrededor de un 0.30% en el día.
Hablando en el Foro del BCE en Sintra el miércoles, Warsh dijo: "No vamos a dar una orientación futura", añadiendo, "Trazaremos un nuevo rumbo para poder tomar mejores decisiones". También señaló que "los riesgos de inflación han disminuido".
En cuanto a los datos, el informe de Cambio de Empleo ADP mostró que las nóminas privadas aumentaron en 98.000 en junio, por debajo de las expectativas del mercado de 113.000 y menos que los 122.000 de mayo. Mientras tanto, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) Manufacturero del ISM bajó a 53.3 en junio desde 54.0 en mayo, sin alcanzar las previsiones del mercado de 54.0.
En respuesta, el Dólar estadounidense sufrió una modesta presión vendedora. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, cotiza alrededor de 101.34 tras retroceder desde un máximo intradía de 101.59.
Sin embargo, Warsh reafirmó el compromiso de la Fed con la restauración de la estabilidad de precios, reforzando las expectativas de que la política monetaria podría mantenerse restrictiva por más tiempo.
Actualmente, los mercados valoran una probabilidad del 67% de una subida de tasas en la reunión de septiembre, según la herramienta FedWatch de CME. La atención ahora se centra en el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del jueves para obtener nuevas pistas sobre el mercado laboral y las perspectivas de política monetaria de la Fed.
Más temprano en el día, los datos de inflación de la Eurozona más débiles de lo esperado moderaron las expectativas de otro aumento de tasas por parte del Banco Central Europeo (BCE) este año, limitando las ganancias del Euro a pesar del Dólar estadounidense más débil.
Mientras tanto, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo en el Foro del BCE en Sintra que "los riesgos están más equilibrados en general que hace unas semanas" y que la Eurozona "no está en estanflación". Añadió que el BCE "tomará las medidas necesarias para contener la inflación".
Nóminas no Agrícolas - Preguntas Frecuentes
Las Nóminas no Agrícolas (NFP) forman parte del informe mensual de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. El componente de Nóminas no Agrícolas mide específicamente el cambio en la cantidad de personas empleadas en Estados Unidos durante el mes anterior, sin incluir el sector agrícola.
La cifra de Nóminas no Agrícolas (NFP) puede influir en las decisiones de la Reserva Federal al proporcionar una medida del éxito con el que la Fed está cumpliendo su mandato de fomentar el pleno empleo y una inflación del 2%. Una cifra de NFP relativamente alta significa que hay más gente empleada, ganando más dinero y, por lo tanto, probablemente gastando más. Un resultado de Nóminas no Agrícolas relativamente bajo, por otro lado, podría significar que la gente está teniendo dificultades para encontrar trabajo. La Fed normalmente aumentará las tasas de interés para combatir la alta inflación provocada por el bajo desempleo, y las bajará para estimular un mercado laboral estancado".
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación positiva con el Dólar estadounidense. Esto significa que cuando las cifras son mayores a lo esperado, el Dólar tiende a subir y viceversa cuando son menores. Las Nóminas no Agrícolas influyen en el Dólar estadounidense en virtud de su impacto en la inflación, las expectativas de política monetaria y las tasas de interés. Un NFP más alto generalmente significa que la Reserva Federal será más restrictiva en su política monetaria, lo que respaldará al Dólar.
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación negativa con el precio del Oro. Esto significa que una cifra de nóminas mayor a la esperada tendrá un efecto depresivo en el precio del Oro y viceversa. Un NFP más alto generalmente tiene un efecto positivo en el valor del Dólar estadounidense y, como la mayoría de las materias primas principales, el Oro se cotiza en dólares estadounidenses. Por lo tanto, si el Dólar estadounidense gana valor, se requieren menos dólares para comprar una onza de oro. Además, las tasas de interés más altas (que generalmente ayudaron a un NFP más alto) también reducen el atractivo del Oro como inversión en comparación con quedarse en efectivo, donde el dinero al menos generará intereses".
Las Nóminas no Agrícolas son solo un componente dentro de un informe de empleo más amplio y pueden verse eclipsadas por los otros componentes. En ocasiones, cuando las Nóminas no Agrícolas son mayores que lo previsto, pero las ganancias semanales promedio son menores que lo esperado, el mercado ha ignorado el efecto potencialmente inflacionario del resultado principal e interpreta la caída de las ganancias como deflacionaria. Los componentes de la tasa de participación y las horas semanales promedio también pueden influir en la reacción del mercado, pero solo en eventos poco frecuentes como la "Gran Renuncia" o la Crisis Financiera Global".
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