El Euro retrocede y se acerca a 1.1400 al debilitarse las expectativas de subida del BCE por una inflación alemana más débil
- El EUR/USD cae hasta alrededor de 1.1410 en la sesión asiática temprana del miércoles.
- La desaceleración de la inflación en Alemania ha reducido las expectativas de subidas de tasas por parte del BCE.
- La economía estadounidense sigue resistiendo, dando a la Fed amplio margen para mantener su postura de política monetaria de línea dura.
El par EUR/USD pierde impulso hasta cerca de 1.1410 durante las primeras horas de negociación asiáticas del miércoles, presionado por la reducción de las apuestas por un endurecimiento agresivo por parte del Banco Central Europeo (BCE). Los operadores tomarán más señales de la lectura preliminar del Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) de la Eurozona y del informe del Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero de EE.UU., que se publicarán más tarde en el día.
Señales de alivio en las presiones de precios en las principales economías europeas como Alemania, Francia e Italia han reducido las expectativas de una política restrictiva del BCE, afectando al Euro (EUR) frente al Dólar estadounidense (USD). Los datos publicados por la agencia federal de estadísticas Destatis el martes mostraron que la inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Alemania cayó al 2.3% en junio, desde el 2.6% en mayo. Esta cifra fue más baja que las expectativas del mercado del 2.5%.
"Esto hace que una pausa del BCE en julio sea casi segura, a menos que los precios del petróleo experimenten un repunte espectacular antes de la reunión", dijo Claus Vistesen, economista jefe de la zona euro en Pantheon Macroeconomics.
La presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo la semana pasada que no había necesidad de una acción "enérgica", citando la caída de los precios de la energía y la ausencia de efectos de "segunda ronda" como mayores demandas salariales que podrían avivar aún más la inflación.
Por otro lado, la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) mantuvo su tasa de interés de referencia estable en un rango objetivo de 3.50% a 3.75% en su reunión de política de junio. La actualización del banco central también eliminó una declaración que insinuaba que se inclinaba hacia una reducción de las tasas en el futuro. Los futuros de fondos federales han descontado casi un 63% de probabilidad de una subida de tasas para septiembre, según la herramienta CME FedWatch.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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