El Dólar australiano sube a pesar del clima de cautela en el mercado provocado por la guerra en Medio Oriente
- El Dólar australiano gana terreno ante las esperanzas de una mayor divergencia de política entre el RBA y otros bancos centrales.
- Se espera que el RBA vuelva a subir las tasas de interés en mayo.
- El rechazo de los mediadores de paz a la afirmación de Trump de que los ataques a Irán fueron pausados a petición de Teherán ha reavivado el impulso de aversión al riesgo.
El Dólar australiano (AUD) supera a sus principales pares de divisas, cotizando marginalmente al alza cerca de 0.6900 frente al Dólar estadounidense (USD) durante la sesión europea tardía del viernes. La moneda antipodal sube incluso cuando el sentimiento del mercado sigue siendo de aversión al riesgo debido a las esperanzas de una desescalada en Oriente Medio.
Al momento de la publicación, los futuros del S&P 500 bajan un 0.4% hasta cerca de 6.450, indicando un sentimiento de mercado de aversión al riesgo. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza un 0.2% al alza cerca de 100.00.
La moneda australiana gana terreno ante las expectativas de que el ritmo de endurecimiento de la política monetaria por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) sea más rápido que el de otros grandes bancos centrales, ya que la inflación en la región australiana era alta incluso antes de que comenzara la guerra en Oriente Medio. Según un informe de Reuters, los mercados implican un 68% de probabilidad de una subida en mayo y ven las tasas alcanzando el 4.75% para fin de año.
Mientras tanto, las esperanzas menguantes de una desescalada en la guerra de Oriente Medio han sustentado el impulso de aversión al riesgo. Las declaraciones contradictorias de los mediadores de paz frente a la afirmación del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, de que la pausa de 10 días en los ataques militares planificados a las plantas de energía de Irán fue solicitada por Irán, han reavivado los temores de una guerra prolongada en Oriente Medio.
Según un informe del Wall Street Journal (WSJ), los mediadores de las conversaciones de paz han rechazado las afirmaciones de que Irán solicitó una pausa de 10 días en los ataques a sus plantas energéticas.
RBA - Preguntas Frecuentes
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
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