El EUR/USD mantiene pérdidas cerca de 1.1550 ante la aversión al riesgo que domina los mercados
- El EUR/USD cotiza bruscamente a la baja alrededor de 1.1550 mientras los conflictos en Irán continúan apuntalando el comercio de aversión al riesgo.
- El aumento de los precios del petróleo en medio de la guerra en Oriente Medio ha pesado fuertemente sobre el Euro.
- Los inversores esperan los datos del IPC de EE.UU. para obtener nuevas pistas sobre las perspectivas de política monetaria de la Fed.
El par EUR/USD mantiene las pérdidas del comercio asiático alrededor de 1.1540 durante la sesión de negociación europea del lunes. El par está bajo una fuerte presión ya que la demanda de activos más arriesgados sigue siendo débil debido a la intensificación de la guerra en Oriente Medio que involucra a Estados Unidos (EE.UU.), Israel e Irán.
Los futuros del S&P 500 han bajado casi un 2% durante el comercio europeo, lo que indica un débil apetito por el riesgo de los participantes del mercado. El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis principales divisas, cotiza un 0.6% más alto cerca de 99.50, ya que su demanda como refugio seguro se mantiene optimista.
Mientras tanto, el aumento de los precios del petróleo debido a los conflictos en Irán también actúa como un factor clave que arrastra al Euro (EUR). Los precios globales de la energía han aumentado significativamente ya que EE.UU. e Israel, en una operación conjunta, atacaron varios depósitos de petróleo iraníes durante el fin de semana.
El aumento de los precios de la gasolina a nivel global ha suscitado temores de mayores expectativas de inflación del consumidor en la Eurozona, un escenario que disminuiría el poder adquisitivo de los hogares.
En febrero, las presiones inflacionarias en el viejo continente ya crecieron a un ritmo más rápido de lo proyectado. El Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) preliminar general y subyacente llegó más alto al 1.9% y 2.4% interanual (YoY), respectivamente.
En EE.UU., los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) para febrero, que se publicarán el miércoles. Se espera que los datos de inflación influyan en las expectativas del mercado sobre las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal (Fed).
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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