El Dólar canadiense frena su racha de pérdidas de dos días el martes
• El Dólar canadiense encontró un nuevo apoyo el martes, manteniendo las ofertas de USD/CAD por debajo de 1.3700.
• Los datos débiles del PIB canadiense y la caída de los precios del petróleo pesaron sobre el Loonie, mientras que el Dólar estadounidense se recuperó de la incertidumbre de la Fed.
• La Cámara de Representantes de EE.UU. aprobó un acuerdo de gasto de 1 billón de dólares para poner fin al cierre parcial del gobierno de EE.UU.
El Dólar canadiense (CAD) desaceleró su reciente caída frente al Dólar estadounidense (USD) el martes, demasiado débil para superar los niveles a corto plazo, pero tampoco lo suficientemente fuerte para romper por el otro lado. El Loonie ha perdido terreno en tres de las últimas cuatro sesiones de negociación, ya que las señales de un crecimiento interno más débil y la renovada fortaleza del Dólar estadounidense invirtieron parte del rally de enero.
Los datos recientes de Canadá mostraron que el Producto Interno Bruto (PIB) real se mantuvo plano en noviembre, con una tercera contracción en cuatro meses en las industrias productoras de bienes, liderada por una caída profunda en la manufactura. El sector manufacturero cayó un 1.3% mes a mes, con la producción de vehículos de motor y piezas cayendo un 6.4% en medio de una escasez global de semiconductores. Esta debilidad subyacente subraya que el impulso económico sigue siendo frágil, incluso cuando los servicios solo proporcionan un compensación limitada.
La Cámara aprueba el acuerdo de gasto, pone fin al cierre parcial
La Cámara de Representantes de EE.UU. aprobó un paquete de gasto de más de 1 billón de dólares el martes con una votación de 217 a 214, poniendo fin al cierre parcial del gobierno que comenzó el 31 de enero. La legislación, que ya había sido aprobada por el Senado el viernes, financia varios de los departamentos más grandes del gobierno hasta el final del año fiscal en septiembre, incluyendo el Pentágono, el Departamento de Salud y Servicios Humanos, el Departamento de Transporte, el Departamento de Educación y el Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano. El presidente Trump respaldó el plan y se espera que lo firme de inmediato.
El acuerdo incluye una resolución continua de dos semanas para el Departamento de Seguridad Nacional, dando a los legisladores más tiempo para negociar sobre las restricciones en las operaciones de aplicación de inmigración de la administración Trump. Los apropiadores demócratas elogiaron el paquete final por evitar recortes profundos en la financiación que la administración Trump había solicitado, incluyendo una propuesta de recorte del 50% a la financiación de los Centros para el Control y la Prevención de Enfermedades que fue rechazada. La resolución del cierre elimina una fuente de incertidumbre política a corto plazo, aunque los mercados siguen centrados en preocupaciones fiscales más amplias y en los próximos datos económicos.
Resumen diario de los movimientos del mercado: CAD se retira mientras el USD se recupera tras la resolución del cierre
• El CAD se debilitó por debajo de 1.36 por USD el martes, extendiendo las pérdidas desde los máximos de 16 meses cerca de
1.35.
• El PIB canadiense se mantuvo plano en noviembre, con la manufactura cayendo un 1.3% intermensual; el crecimiento del cuarto trimestre probablemente
se contrajo un 0.1%.
• La Cámara aprobó un acuerdo de gasto de 1 billón de dólares (217-214) para poner fin al cierre parcial; DHS financiado por dos
semanas más.
• El BoC mantuvo las tasas en 2.25% el 28 de enero, citando una elevada incertidumbre en torno a las renegociaciones del CUSMA.
• El PMI manufacturero ISM de EE.UU. se disparó a 52.6 en enero, la primera expansión en 12 meses.
• El DXY subió hacia 97.7 después de que Trump nominara a Kevin Warsh como próximo presidente de la Fed.
• El WTI Crude Oil cayó a 62$/barril a medida que las conversaciones entre EE.UU. e Irán redujeron la prima de riesgo geopolítico.
Pronóstico del precio del Dólar canadiense
USD/CAD abrió cerca de 1.3670 el martes, rebotando desde el reciente mínimo cerca de 1.3490 tocado a finales de la semana pasada. El par se ha recuperado bruscamente después de probar mínimos de dieciséis meses, con el rebote ganando impulso a medida que el Dólar encuentra un nuevo apoyo. La acción del precio ha empujado de nuevo por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que se sitúa cerca de 1.37, señalando un posible cambio en el impulso a corto plazo.
Soporte en 1.35, resistencia en 1.39
La EMA de 200 días en aproximadamente 1.39 representa el siguiente nivel clave de resistencia, con una ruptura sostenida por encima de este umbral necesaria para sugerir una reversión más significativa de la reciente tendencia bajista. A la baja, el soporte se ve cerca de los mínimos recientes alrededor de 1.3490-1.3500, con una ruptura por debajo abriendo la puerta hacia 1.3400. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha recuperado de territorio de sobreventa y se sitúa en los 40 medios, indicando condiciones neutrales con margen para que el par se mueva en cualquier dirección.
Sesgo a corto plazo se inclina modestamente al alza
Con los fundamentos canadienses manteniéndose débiles y el Dólar estadounidense recuperando tracción ante la incertidumbre de la Fed y los sólidos datos económicos, el sesgo a corto plazo para USD/CAD se inclina modestamente al alza. La resolución del cierre parcial del gobierno de EE.UU. elimina una fuente de incertidumbre, aunque los mercados siguen centrados en las próximas renegociaciones del CUSMA y los datos del mercado laboral de EE.UU. Un movimiento sostenido por encima de 1.3775-1.3800 confirmaría un nuevo impulso alcista, mientras que un fracaso en mantenerse por encima de la EMA de 50 días podría ver al par desviarse de nuevo hacia mínimos de varios meses.
Gráfico diario de USD/CAD
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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