El Dólar canadiense enfrenta vientos en contra por tensiones comerciales y anticipación de políticas
- El Dólar canadiense reacciona a las nuevas tensiones comerciales entre EE.UU. y Canadá y los titulares sobre aranceles.
- El mercado USD/CAD pone su atención en el BoC y en los datos económicos de EE.UU.
- La Fed publicará su última llamada de tasa sin cambios esta semana, los inversores atentos a pistas sobre la política.
El Dólar canadiense (CAD) comienza la semana navegando una compleja mezcla de incertidumbre comercial y señales macroeconómicas. Las renovadas amenazas arancelarias de EE.UU. relacionadas con la relación de Canadá con China han inyectado riesgo de titulares en los mercados de divisas, incluso cuando los funcionarios canadienses han intentado calmar los temores de una escalada a corto plazo. Si bien los inversores parecen escépticos de que se implementen rápidamente medidas comerciales extremas, la retórica por sí sola ha sido suficiente para mantener al Loonie sensible a los desarrollos políticos y al sentimiento de riesgo más amplio.
La atención también está firmemente centrada en la política monetaria. Se espera que el Banco de Canadá (BoC) mantenga las tasas sin cambios, pero los mercados analizarán de cerca su declaración y tono en busca de pistas sobre cómo los responsables de la política están sopesando los riesgos comerciales externos frente a las tendencias de crecimiento e inflación domésticas. Al sur de la frontera, un denso calendario económico de EE.UU. que incluye datos de crecimiento, inflación y laborales tiene el potencial de cambiar las expectativas en torno al camino de política de la Reserva Federal (Fed), con implicaciones directas para el lado del Dólar estadounidense del par USD/CAD.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El Dólar canadiense pierde impulso antes de una semana cargada de política
- Las amenazas arancelarias de EE.UU. contra Canadá por el comercio con China alimentan la volatilidad de aversión al riesgo.
- Canadá afirma que no habrá acuerdo de libre comercio con China, aliviando algunos temores arancelarios.
- Se espera que el BoC mantenga las tasas y publique pronósticos actualizados.
- Los datos económicos de EE.UU. serán un motor principal del mercado antes de la última llamada de tasas de la Fed esta semana.
- La Fed también se espera que mantenga su postura, con los mercados centrados en la retórica y cambios de tono.
Pronóstico del precio USD/CAD
El Dólar canadiense ha entrado en un período lento tras una racha de cinco días de ganancias frente al Dólar estadounidense en declive. El USD/CAD cayó a sus ofertas más bajas en un mes antes de encontrar soporte a corto plazo en el nivel de 1.3700.
La continua debilidad en el Índice del Dólar estadounidense (DXY) sigue ayudando a los mercados del Loonie, inclinando las probabilidades generales a favor de una continuación del rally alcista del CAD, pero la región de 1.3600 sigue siendo un obstáculo a largo plazo. Los patrones de sobrecompra/sobreventa en las velas diarias hacen un argumento débil para un rebote técnico hacia la región de 1.4000 en los próximos meses.
Gráfico diario USD/CAD
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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