EUR/USD amplía su caída por debajo de 1.1650 a la espera del discurso de Lagarde del BCE
- El EUR/USD se suaviza a alrededor de 1.1635 en la sesión europea temprana del miércoles.
- Los operadores esperan el simposio anual de Jackson Hole de la Fed el viernes para ver si Powell se opone a las apuestas de recorte de tasas.
- Un posible acuerdo para legitimar o poner fin a la invasión de Ucrania por parte de Rusia podría limitar la caída del par.
El par EUR/USD extiende la caída a cerca de 1.1635 durante las primeras horas de negociación europeas del miércoles. El Dólar estadounidense (USD) se fortalece frente al Euro (EUR) mientras los operadores esperan el simposio anual de la Reserva Federal (Fed) en Jackson Hole más tarde el viernes para obtener pistas sobre la senda de tasas de interés de EE.UU.
Un informe débil de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. a principios de este mes y datos de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) frescos aumentaron las probabilidades de un recorte de la Fed el 17 de septiembre. No obstante, una lectura del Índice de Precios de Producción (IPP) más caliente de lo esperado la semana pasada complicó el panorama de política de la Fed.
Los operadores redujeron las apuestas a un recorte de tasas en la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en la reunión de septiembre, proporcionando algo de soporte al Dólar. Los mercados financieros han descontado casi un 84% de probabilidades de tales reducciones y anticipan alrededor de 54 puntos básicos (pb) de recortes de tasas para fin de año.
El discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, será el centro de atención el viernes, ya que los operadores estarán atentos a cualquier oposición contra la valoración del mercado de un recorte de tasas el próximo mes. Si Powell adopta un tono moderado sobre las tasas de interés, esto podría arrastrar al USD a la baja y actuar como un viento de cola para el par principal.
Al otro lado del Atlántico, el discurso de la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, será el punto culminante el miércoles. Las declaraciones de los responsables de políticas del BCE podrían ofrecer algunas pistas sobre las perspectivas de tasas de interés en la Eurozona. Los contratos a plazo sobre la tasa de interés de referencia oficial a un día del BCE, la tasa a corto plazo del euro (ESTR), implican alrededor de un 60% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos (pb) para marzo y una tasa de depósito del 1.92% en diciembre de 2026.
Mientras tanto, un posible acuerdo para legitimar o poner fin a la invasión de Ucrania por parte de Rusia podría ayudar a limitar las pérdidas del EUR. El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el martes que se estaban haciendo arreglos para una reunión entre el presidente ruso, Vladimir Putin, y Zelenskiy, lo que podría llevar a una cumbre trilateral que involucre a los tres líderes. Cualquier posible acuerdo de paz implica menores costos energéticos y una reducción de la incertidumbre geopolítica en la Eurozona, lo que generalmente proporciona algo de soporte a la moneda compartida.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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