El USD/INR desciende mientras el PM indio Modi promete una ola de reformas del GST para impulsar el consumo
- La Rupia india abre con fuerza frente al Dólar estadounidense en el contexto de la promesa del Primer Ministro indio Modi de reformar la estructura del GST.
- El plan del Ministerio de Finanzas de la Unión India indica que solo habrá dos tramos de GST.
- Los inversores esperan la reunión entre Trump y Zelenskyy en la Casa Blanca el lunes.
La Rupia india (INR) abre en una nota positiva frente al Dólar estadounidense (USD) el lunes después de un fin de semana largo debido a un feriado el viernes por el Día de la Independencia. El par USD/INR se ha fortalecido, tras el anuncio del Primer Ministro de India (PM) Narendra Modi, mientras levantaba la Bandera india en la víspera del Día de la Independencia, de que el gobierno traerá "reformas del Impuesto sobre Bienes y Servicios (GST) de nueva generación" para impulsar el consumo interno.
Al elogiar el viaje de India durante una década hacia la autosuficiencia y la transformación, y destacando los logros del GST, el PM indio Modi prometió traer una ola de reformas en el sistema tributario para aliviar la carga sobre los hogares de clase media y aumentar la demanda, que se implementará para Diwali de este año.
Poco después del anuncio de reformas fiscales del PM indio Modi, el Ministerio de Finanzas de la Unión publicó un plan que tiene como objetivo simplificar la estructura del GST al reducir cuatro tramos de impuestos a dos. Según el plan, se eliminarán los tramos de impuestos del 12% y 28%, y los artículos en estos tramos se trasladarán a las etiquetas restantes del 5% y 18%.
Esto ocurre en un momento en que las tensiones comerciales entre Estados Unidos (EE.UU.) e India se han intensificado, ya que el primero ha aumentado los aranceles sobre las importaciones de Nueva Delhi por la compra de petróleo a Rusia. Además, Washington ha pospuesto las conversaciones comerciales con Nueva Delhi, que estaban programadas para el 25-29 de agosto en India.
Una menor carga fiscal sobre los hogares indios podría resultar ser un gran impulso para aumentar el consumo, un movimiento que podría generar presiones inflacionarias, que se han suavizado significativamente en los últimos meses. En julio, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) minorista de India se situó en 1.55% interanual, el nivel más bajo desde junio de 2017.
Mientras tanto, los mercados de valores indios han abierto con un gap alcista tras el anuncio de reformas fiscales. El Nifty50 sube un 1.5% cerca del nivel psicológico de 25.000, el nivel más alto visto este mes.
Qué mueve el mercado hoy: La Rupia india gana frente al Dólar estadounidense
- A nivel global, los inversores esperan la reunión del presidente estadounidense Donald Trump con los líderes de la Unión Europea (UE) y el presidente ucraniano Volodymyr Zelenskiy en la Casa Blanca para discutir el fin de la guerra en Ucrania. Esto se produjo tras una cumbre en Alaska durante el fin de semana en la que Trump y el líder ruso Vladimir Putin discutieron un acuerdo de paz entre Moscú y Kyiv.
- Antes de la reunión Trump-Zelenskyy, el presidente estadounidense ha instado a Kyiv a llegar a un acuerdo con Rusia. Trump le dijo al presidente ucraniano Volodymyr Zelenskiy que Putin había ofrecido congelar la mayoría de las líneas del frente si Kyiv cedía todo Donetsk, la región industrial que es uno de los principales objetivos de Moscú, informó Reuters.
- Señales de una tregua comercial entre Rusia y Ucrania serían favorables para la Rupia india, ya que el presidente estadounidense Trump podría revertir los aranceles punitivos impuestos a Nueva Delhi por la compra de petróleo ruso.
- Mientras tanto, el movimiento al alza en el par USD/INR también está impulsado por la debilidad del Dólar estadounidense. Durante el tiempo de prensa, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del billete verde frente a seis divisas principales, cotiza con cautela cerca de un mínimo de casi tres semanas de alrededor de 97.86. El Dólar estadounidense enfrenta presión de venta, ya que los operadores han mantenido la confianza en que la Reserva Federal (Fed) podría reducir las tasas de interés en la reunión de política monetaria de septiembre.
- Según la herramienta FedWatch de CME, la probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en septiembre es del 82.6%.
- Los operadores han respaldado los recortes de tasas de interés de la Fed en septiembre debido a las condiciones de enfriamiento en el mercado laboral. Sin embargo, el nuevo lote de datos del IPC y el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. mostró respuestas mixtas. El informe del IPP de EE.UU. indicó que las empresas han comenzado a trasladar el efecto de los aranceles a los consumidores, mientras que su impacto no se ha visto en los datos de inflación del consumidor.
- El viernes, los comentarios del presidente del Banco de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, en una entrevista con CNBC, indicaron que quiere ver un dato de inflación más de apoyo para sentirse seguro antes de respaldar los recortes de tasas de interés en septiembre. "Siento que aún necesitamos al menos otro para averiguar si todavía estamos en el camino dorado", dijo Goolsbee.
- Esta semana, los inversores prestarán especial atención al discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole para obtener nuevas pistas sobre si el banco central de EE.UU. recortará las tasas de interés el próximo mes.
Análisis Técnico: USD/INR cae a cerca de 87.60
El USD/INR abre a la baja alrededor de 87.60 el lunes después de un fin de semana largo, el nivel más bajo visto en más de una semana. Sin embargo, la tendencia a corto plazo del par sigue siendo alcista, ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días se inclina al alza alrededor de 87.35.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae ligeramente por debajo de 60.00. Un nuevo impulso alcista podría surgir si el RSI regresa por encima de ese nivel.
Mirando hacia abajo, la EMA de 20 días actuará como soporte clave para el par. En el lado positivo, el máximo del 5 de agosto alrededor de 88.25 será un obstáculo crítico para el par.
Rupia india - Preguntas Frecuentes
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
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