Conferencia de resultados de Stitch Fix (SFIX) del T4 del año fiscal 2026: RPAC récord y perspectivas cautelosas para el año fiscal 2027
Fuente Tradingkey
Puntos clave
- Stitch Fix (NASDAQ: SFIX) registró unos ingresos de 324,4 millones de dólares en el cuarto trimestre del año fiscal 2026, un 4,2% más en comparación interanual, lo que supuso su sexto trimestre consecutivo de comparativas de ingresos positivas.
- Los ingresos de todo el ejercicio aumentaron un 6,4% hasta los 1.350 millones de dólares. El margen EBITDA ajustado alcanzó el 4%, mientras que el flujo de caja libre fue positivo en 19,8 millones de dólares.
- Los ingresos por cliente activo (RPAC) aumentaron un 7,8% hasta un récord de 592 dólares. Esto compensó un descenso interanual del 1,4% en los clientes activos, hasta los 2,277 millones.
- La directiva prevé para el ejercicio fiscal 2027 unos ingresos de entre 1.310 y 1.360 millones de dólares y un EBITDA ajustado de entre 27 y 42 millones de dólares, lo que refleja mayores costes de adquisición de clientes y un gasto discrecional más débil.
- El volumen de envíos "Fix" del primer trimestre del ejercicio 2027 se está viendo afectado por dos factores temporales: el calendario de envíos, que trasladó volumen al cuarto trimestre de 2026, y un problema en agosto tras la verificación del pago que redujo las solicitudes recurrentes de "Fix". La empresa señaló que ambos problemas han sido resueltos.
- Stitch Fix planea incrementar el gasto publicitario hasta el 10%-11% de los ingresos del año fiscal 2027 e invertir más en tecnología e IA, incluida Stitch Fix Vision.
Datos financieros principales
| Métrica | 4T del ejercicio fiscal 2026 | Variación / Comentarios |
|---|---|---|
| Ingresos | 324,4 millones de dólares | Subió un 4,2% interanual |
| Clientes activos | 2,277 millones | Bajó un 1,4% interanual y en comparación trimestral |
| Ingresos por cliente activo | 592 dólares | Subió un 7,8%; tercer récord trimestral consecutivo |
| Valor medio del pedido | — | Subió un 4,9% interanual |
| Margen bruto | 43,6% | Sin cambios interanuales |
| Gasto publicitario | 9,9% de los ingresos | Los mayores costes de adquisición siguieron siendo un obstáculo |
| EBITDA ajustado | 10,8 millones de dólares | Margen del 3,3%, un aumento de 50 puntos básicos interanual |
| Recompra de acciones | 11,3 millones de dólares | 2,7 millones de acciones recompra |
| Métrica | Ejercicio fiscal 2026 | Variación / Comentarios |
|---|---|---|
| Ingresos | 1.350 millones de dólares | Subió un 6,4% interanual |
| Margen bruto | 43,7% | Dentro del rango objetivo de la empresa del 43%-44% |
| Gastos de venta, generales y administrativos (SG&A) | 45,3% de los ingresos | Mejoró en más de 220 puntos básicos |
| Margen EBITDA ajustado | 4,0% | Se amplió interanualmente |
| Pérdida neta | 12,6 millones de dólares | Pérdida de 0,09 dólares por acción |
| Flujo de caja libre | 19,8 millones de dólares | Positivo en el año |
| Efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones | 220,9 millones de dólares | Sin deuda al cierre del ejercicio |
| Recompra de acciones | 26,4 millones de dólares | 7,2 millones de acciones; quedan autorizados 93,6 millones de dólares |
Rendimiento operativo y del negocio
Descargo de responsabilidad: Sólo con fines informativos. Rentabilidades pasadas no son indicativas de resultados futuros.
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