El precio del Oro sigue sin cesar en las compras antes del anuncio de tarifas recíprocas de Trump

• El precio del Oro continúa alcanzando nuevos máximos históricos por cuarto día consecutivo el martes.

• Las preocupaciones sobre la ampliación de la guerra comercial global y los riesgos geopolíticos impulsan la mercancía. 

• Las apuestas por recortes de tasas de la Fed pesan sobre el USD y benefician aún más al metal amarillo sin rendimiento.

El precio del Oro (XAU/USD) se basa en el impulso de ruptura del día anterior más allá de la marca de 3.100$ y gana tracción positiva por cuarto día consecutivo el martes. El impulso eleva la mercancía a un nuevo pico histórico, alrededor del área de 3.144-3.145$ durante la sesión asiática, y es patrocinado por la huida global hacia la seguridad. Los inversores siguen preocupados por las posibles repercusiones económicas de las agresivas políticas comerciales del presidente estadounidense Donald Trump. A esto se suman las tensiones geopolíticas que resultan ser factores clave que continúan impulsando la demanda del tradicional oro de refugio seguro.

Mientras tanto, los inversores ahora parecen convencidos de que una desaceleración impulsada por aranceles en el crecimiento económico de EE.UU. superará un aumento temporal en la inflación y llevará a la Reserva Federal (Fed) a reanudar pronto su ciclo de recortes de tasas. Esto mantiene a los alcistas del Dólar estadounidense (USD) a la defensiva y presta apoyo adicional al precio del Oro sin rendimiento. Los alcistas del XAU/USD parecen estar bastante indiferentes a una mejora en el sentimiento de riesgo global. Sin embargo, las condiciones de sobrecompra justifican cierta cautela antes de abrir nuevas posiciones alcistas en torno al par XAU/USD y posicionarse para cualquier movimiento de apreciación adicional.

• El presidente de EE.UU. desvaneció las esperanzas de que los aranceles se limitaran a un grupo más pequeño de países con los mayores desequilibrios comerciales y dijo el domingo que los aranceles recíprocos incluirían esencialmente a todas las naciones. Esto se suma al arancel del 25% sobre el acero y el aluminio, y las importaciones de automóviles, avivando las preocupaciones sobre una guerra comercial global en expansión.

• Además, los inversores ahora parecen convencidos de que una desaceleración impulsada por aranceles en la actividad económica de EE.UU. obligaría a la Reserva Federal (Fed) a reanudar pronto su ciclo de recortes de tasas, a pesar de la inflación persistente. Esto, a su vez, ayuda al precio del Oro de refugio seguro a registrar su trimestre más fuerte desde 1986 y alcanzar un nuevo máximo histórico el martes.

• Los mercados actualmente están valorando la posibilidad de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de endeudamiento en 80 puntos básicos para finales de este año. Esto mantiene deprimidos los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que, a su vez, no ayuda mucho a que el Dólar atraiga compradores significativos y respalda aún más al metal amarillo sin rendimiento.

• En el frente geopolítico, funcionarios ucranianos dijeron temprano el lunes que Rusia bombardeó la ciudad de Járkov en el noreste de Ucrania por segunda noche consecutiva. Además, el presidente de Ucrania, Volodymyr Zelenskyy, dijo que Rusia había disparado más de 1,000 drones en la última semana y pidió una respuesta de EE.UU. y otros aliados.

• Israel, a principios de este mes, puso fin a su alto el fuego con el grupo militante Hamas y renovó sus ataques aéreos y terrestres. A esto se suma que el ejército israelí ha emitido órdenes de evacuación masiva para Rafah, señalando una posible nueva operación terrestre en la ciudad, aumentando el riesgo de una mayor escalada de tensiones en la región.

• Los operadores ahora esperan los importantes datos macroeconómicos de EE.UU. programados para el comienzo de un nuevo mes, comenzando con las ofertas de empleo JOLTS y el PMI manufacturero ISM el martes. Esto será seguido por el informe ADP el miércoles, el PMI de servicios ISM de EE.UU. el jueves y las muy esperadas Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. el viernes.

• Sin embargo, la atención seguirá centrada en el inminente anuncio de aranceles recíprocos de Trump más tarde hoy, a las 19:00 GMT. Esto jugará un papel clave en influir en el sentimiento de riesgo más amplio y en la dinámica del precio del USD, lo que, a su vez, debería proporcionar un impulso significativo al par XAU/USD.

Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario se sitúa muy por encima de la marca de 70 e indica condiciones de sobrecompra. Esto, a su vez, hace prudente esperar alguna consolidación a corto plazo o un retroceso modesto antes de que los operadores comiencen a posicionarse para cualquier movimiento de apreciación adicional. No obstante, la ruptura nocturna por encima de la marca de 3.100$ y el posterior movimiento ascendente sugieren que el camino de menor resistencia para el precio del Oro sigue siendo al alza. Por lo tanto, cualquier retroceso correctivo podría verse como una oportunidad de compra y es más probable que permanezca limitado.

Mientras tanto, la región de 3.128-3.127$ podría actuar como soporte inmediato antes de la cifra redonda de 3.100$. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría provocar un desmantelamiento de posiciones largas y arrastrar el precio del Oro por debajo del área de 3.076$, o el mínimo de la noche anterior, hacia el punto de resistencia de 3.057-3.058$ en ruta hacia la zona de soporte de 3.036-3.035$. Esto es seguido por la marca psicológica de 3.000$, que debería actuar como una base sólida para el XAU/USD y un punto clave para los operadores a corto plazo.