عوائد سندات الخزانة الأمريكية تسجل أعلى مستوياتها في 24 عامًا مع اختبار عائد 10 سنوات مستوى 5.35٪
- قفز عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات فوق 5.31٪، مواصلاً ارتفاعه الصيفي.
- وصل عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا إلى 5.724٪ مع مطالبة المستثمرين بعلاوات أعلى.
- تظل احتمالات رفع الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر/كانون الأول قرب 85٪ رغم رهانات التوقف في أكتوبر/تشرين الأول.
ترتفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية يوم الأربعاء، مع وصول عوائد السندات لأجل 10 سنوات و30 عامًا إلى أعلى مستوياتها في 24 عامًا، عند 5.35٪ و5.724٪ على التوالي، مما يشير إلى أن المستثمرين يطالبون بعلاوة أعلى على الدين الأمريكي وسط مخاوف التضخم والسياسة المالية.
الضغوط المالية ومخاوف التضخم تدفع إلى إعادة تسعير حادة لمخاطر الدين الأمريكي
يرتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بأكثر من 3 نقاط أساس إلى 5.31٪ في وقت كتابة هذا التقرير، مما يعزز جاذبية الدولار، كما يتضح من مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يحقق مكاسب تزيد عن 0.47٪.
يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات، إلى 102.32، ولا يزال دون اختبار أعلى مستوى منذ بداية العام (YTD) عند 102.53. كما أن الدولار هو الأقوى في سوق العملات، يليه الين والفرنك السويسري بوصفهما ملاذين آمنين، بينما اليورو، العملة المشتركة، هو الأضعف ويتراجع وسط مخاوف فرنسا المالية.
تتجه أنظار المستثمرين إلى صدور أحدث محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر سبتمبر/أيلول. وتجدر الإشارة إلى أن مزاد سندات لأجل 10 سنوات سيخضع للتدقيق، إذ تخطط وزارة الخزانة الأمريكية لبيع 39 مليار دولار من السندات لأجل 10 سنوات.
ومن الجدير بالذكر أن عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات ارتفع بأكثر من 60 نقطة أساس منذ نهاية يوليو/تموز، عندما استؤنفت الأعمال العدائية في الشرق الأوسط، مما دفع خام غرب تكساس الوسيط إلى الارتفاع بنحو 20٪ في ذلك الوقت.
حتى الآن، قامت أسواق المال بتسعير إبقاء بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع أكتوبر/تشرين الأول. وتبلغ احتمالات رفع الفائدة 18٪ فقط، لكن احتمالات اجتماع ديسمبر/كانون الأول لا تزال عند 85٪، وفقًا لـ Prime Terminal.
مخطط عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات – شهري
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
مقالات مقترحة
