عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات يعود إلى 5% مع موجة التشديد العالمية تدفع
- عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات يعود إلى 5٪ بعد رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
- بنك اليابان ينضم إلى موجة التشديد مع استمرار مخاطر التضخم العالمية.
- احتمالات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر/تشرين الأول وديسمبر/كانون الأول تبقي العوائد مرتفعة.
ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية يوم الجمعة، مدعومة بشكل رئيسي بقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة يوم الأربعاء، بينما أضاف بنك اليابان اسمه إلى قائمة البنوك المركزية الكبرى التي تركز على منع التضخم من الخروج عن السيطرة.
عوائد سندات الخزانة ترتفع مع تعزيز رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان مخاوف التضخم
ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بأكثر من ست نقاط أساس إلى 5٪، وهو أقل بقليل من 5.041٪ المسجلة يوم الثلاثاء، وهي الأعلى منذ عام 2007.
دفعت حالة عدم اليقين بشأن الصراع في الشرق الأوسط أسعار النفط إلى الارتفاع، مما زاد من خطر صعود التضخم. ونتيجة لذلك، تتدخل البنوك المركزية الكبرى لرفع أسعار الفائدة.
يوم الجمعة، رفع بنك اليابان (BoJ)، بأغلبية 7-2، أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 1.25٪، وهو أعلى مستوى له منذ 31 عامًا. وفي الوقت نفسه، يوم الأربعاء، اختار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بالإجماع رفع أسعار الفائدة بنفس حجم رفع بنك اليابان، وهو أول رفع منذ ثلاث سنوات، معترفًا بأن التضخم أعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪.
يتحرك الارتفاع في عوائد السندات الأمريكية بالتوازي مع تسعير المتداولين لمزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. وبحلول نهاية عام 2026، كانت أسواق المال تسعر 34 نقطة أساس من التشديد. وتبلغ احتمالات الرفع في أكتوبر/تشرين الأول 55٪، وفي ديسمبر/كانون الأول 90٪، وفقًا لـ Prime Terminal.
ظل الإنتاج الصناعي الأمريكي ثابتًا من يوليو/تموز إلى أغسطس/آب عند 0٪ على أساس شهري، دون مستوى 0.2٪ في يوليو/تموز وأقل من النمو المتوقع البالغ 0.3٪.
في الأسبوع المقبل، يتضمن الجدول الاقتصادي الأمريكي خطابات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، وتقارير الوظائف، ومؤشرات مديري المشتريات السريعة من S&P، وطلبيات السلع المعمرة.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات – الرسم البياني اليومي
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
مقالات مقترحة
