توقعات أسعار مؤشر الدولار الأمريكي: الإعداد الفني يرجح المزيد من المكاسب فوق 100

• يرتفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له في سبعة أسابيع مع دعم التوقعات المتشددة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وارتفاع عوائد سندات الخزانة للدولار الأمريكي.
• من الناحية الفنية، يحافظ مؤشر DXY على تماسكه فوق جميع المتوسطات المتحركة البسيطة اليومية الرئيسية، مما يبقي التحيز الصعودي قائمًا.
• يعمل مستوى فيبوناتشي 61.8٪ عند 100.46 كمقاومة فورية، مع اقتراب مؤشر القوة النسبية RSI من منطقة التشبع الشرائي.

يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى أعلى مستوى جديد له في سبعة أسابيع يوم الجمعة، مدعومًا برفع البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) المتشدد لأسعار الفائدة يوم الأربعاء. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول المؤشر حول 100.40 وهو في طريقه لتسجيل مكسب أسبوعي بأكثر من 1٪.

وفي الوقت نفسه، ترتد عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل حاد، مما يقدم دعمًا إضافيًا للدولار الأمريكي، مدفوعًا إلى حد كبير بثبات أسعار النفط والمخاوف المستمرة بشأن التضخم المرتبط بالطاقة. ويتداول العائد القياسي لأجل 10 سنوات حول 5.00٪، مرتفعًا بأكثر من 1٪ خلال اليوم وليس بعيدًا عن أعلى مستوى له في 2007 عند 5.04٪ الذي لامسه في وقت سابق من هذا الأسبوع.

يحوّل UOB نظرته إلى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى موقف متشدد بشكل طفيف، مما يضعف التحيز الهبوطي المتوسط الأجل للدولار الأمريكي

يشير محللو مجموعة UOB إلى أن موقفهم الذي تم التعبير عنه سابقًا في "التقرير الفصلي للربع الرابع 2026" — حيث إن "التحيز الهبوطي المتوسط الأجل للدولار الأمريكي مشروط باستمرار توقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن خفض معدلات الفائدة حتى بقية عام 2026" — يجري الآن إعادة تقييمه في ضوء أحدث تطورات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC. ويؤكد البنك أنه، "مثل الأسواق، لا نعتقد أن هذه خطوة رفع واحدة وانتهى الأمر من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، ووفقًا لدورات رفع الفائدة السابقة، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لا يتوقف عادة عند رفع واحد." وفي الوقت نفسه، يحذرون من أنهم "لا نعتقد أن هذه بداية لسلسلة طويلة من الرفع."

وبدلاً من ذلك، تتوقع UOB الآن "رفعين إضافيين، في ديسمبر/كانون الأول 2026 والربع الأول 2027، ثم الإبقاء على معدلات الفائدة دون تغيير لبقية عام 2027 مع تلاشي التضخم بشكل أكثر استدامة في الجزء الأخير من 2027 باعتباره المسار الأكثر ترجيحًا." ومن وجهة نظرهم، فإن هذا التحول يعني أن "مع توقعنا الآن رفعين إضافيين لأسعار الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، فإن تضييق فروق أسعار الفائدة الأمريكية مقارنة بنظرائها من مجموعة العشرة G-10 – والذي كان يضغط على مؤشر DXY منذ أواخر 2024 – من المرجح أن ينعكس ويدعم مؤشر DXY في المستقبل."

كما يسلط البنك الضوء على قيود ومخاطر مهمة تحيط بمسار السياسة النقدية. فقد "استبعدوا رفعًا متتاليًا لأسعار الفائدة في اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC في أكتوبر/تشرين الأول، بسبب قربه من انتخابات منتصف المدة (3 نوفمبر/تشرين الثاني)." ومع ذلك، تؤكد UOB أنه "نواصل أخذ مخاطر المزيد من التشديد في السياسة في الاعتبار إذا أصبح مسار التضخم أكثر استمرارًا بفعل مزيج من ارتفاع أسعار الطاقة والرسوم الجمركية والعوامل المرتبطة بالذكاء الاصطناعي."

التحليل الفني

في الرسم البياني اليومي، يحافظ مؤشر الدولار الفوري على ميل صعودي بنّاء إذ يبقى فوق المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 50 و100 و200 يوم (SMAs) المتجمعة بين نحو 99.16 و99.91.

يتحرك السعر تحت مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 100.46 بقليل، والذي يعمل كمقاومة محورية فورية، بينما يميل مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 64 إلى منطقة التشبع الشرائي، ويظل مؤشر الماكد (MACD) إيجابيا، ما يشير إلى أن الزخم الصعودي لا يزال قائما لكنه أصبح ممتدا.

في الاتجاه الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند مستوى تصحيح 61.8% عند 100.46، تليها مستويات فيبوناتشي 78.6% عند 100.98، قبل القمة الأخيرة بالقرب من 101.64.

في الاتجاه الهبوطي، يظهر الدعم الأول عند مستوى تصحيح 50.0% عند 100.10، ثم عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يوما عند 99.91 والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 99.86، مع مستويات أعمق عند مستوى تصحيح 38.2% عند 99.74 ومستوى تصحيح 23.6% عند 99.29، قبل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 99.16 والقاع الهيكلي عند 98.56.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)