الذهب يستعيد توازنه مع تراجع النفط مما يخفف صدمة الاحتياطي الفيدرالي
- الذهب يرتد رغم رفع الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي مع حد ضعف النفط من صعود الدولار الأمريكي.
- يقترب عائد السندات لأجل عشر سنوات من 5%، مما يبقي صعود السبائك مقيدًا جزئيًا.
- احتمالات رفع الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول وتصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي تشكل حركة الذهب التالية.
تمدد أسعار الذهب (XAU/USD) مكاسبها يوم الجمعة، مرتفعة بنسبة ٪0.89 مع تراجع أسعار النفط رغم تجدد المخاوف بشأن نقص الإمدادات ورغم أسبوع شهد رفعًا لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، ما دفع المعدن الأصفر إلى أدنى مستوى له في نحو شهرين عند 4235 دولار. ويتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4379 دولار وقت كتابة هذا التقرير.
يرتد زوج الذهب/الدولار XAU/USD مع تعويض ضعف الخام للضغط المستمر من عائد يقترب من 5%
لا يزال المعدن الأصفر يحظى بالطلب مع تراجع الرغبة في المخاطرة وسط مخاوف متزايدة من أن الصراع في الشرق الأوسط، الذي يشمل تبادل الولايات المتحدة وإيران الهجمات في الخليج العربي، بينما يخوض الحوثيون والسعودية قتالًا في البحر الأحمر.
في الأسبوع الماضي، هاجمت جماعة الحوثي اليمنية المدعومة من إيران خط أنابيب النفط العربي شرق-غرب، ما أجبره على الإغلاق. ووفقًا لمقال في بلومبرغ، فإن هذا من شأنه أن يؤخر شحنات النفط إلى المشترين في أوروبا، مشيرًا إلى أن أرامكو السعودية لم تؤكد المعلومات.
وعلى الرغم من ذلك، لا يزال خام غرب تكساس الوسيط (WTI) يتداول بشكل هادئ، مما يحد من تقدم الدولار الأمريكي. ويستقر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات منافسة، تقريبًا دون تغيير عند 100.29.
ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو ست نقاط أساس إلى 4.996%، مدعومًا بشكل رئيسي برفع بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بنسبة ٪0.25 يوم الأربعاء، عقب قرار بالإجماع.
ومن الجدير بالذكر أن مخطط النقاط في مواد توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي أظهر أن معظم المسؤولين يتوقعون رفعًا آخر على الأقل لأسعار الفائدة. وأقر رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش بأن الاقتصاد لا يزال قويًا، وهو ما برر أول زيادة في أسعار الفائدة منذ ثلاث سنوات، مع تأكيد البنك على الحاجة إلى تحقيق هدف التضخم البالغ 2%.
وأظهرت البيانات الأمريكية أن الإنتاج الصناعي ظل دون تغيير من يوليو/تموز إلى أغسطس/آب عند 0% على أساس شهري، دون مستوى 0.2% في يوليو/تموز ودون النمو المتوقع البالغ 0.3%.
سعرت أسواق المال احتمالًا بنسبة 55% بأن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرة أخرى في اجتماع أكتوبر/تشرين الأول، وفقًا لـ Prime Terminal.
ومؤخرًا، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيفري شميد إنه يؤيد رفع الفائدة، مشيرًا إلى أن التضخم لا يزال يتجه فوق 3% وأن الاقتصاد، باستثناء التضخم، يؤدي أداءً جيدًا.
وانتهت موجة البنوك المركزية مع إبقاء بنك إنجلترا أسعار الفائدة دون تغيير، بينما اختار بنك اليابان رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 1.25%.
في الأسبوع المقبل، ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية خطابات لمسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي، وبيانات الوظائف، وبيانات مؤشرات مديري المشتريات السريعة من S&P، وطلبات السلع المعمرة.
التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: الذهب يواجه صعوبة عند 4400 دولار؛ ويتراجع رغم بقائه إيجابيًا
تُظهر حركة السعر أن الذهب يواجه مقاومة شديدة عند 4400 دولار، مع تراجع المعدن الأصفر بعد وصوله إلى أعلى مستوى له خلال اليوم عند 4399 دولار. ويُظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) أن الزخم يميل لصالح المشترين، مع تحول المؤشر إلى الاتجاه الصعودي.
إذا تمكن زوج الذهب/الدولار XAU/USD من تجاوز 4400 دولار، فإن ذلك يفتح الطريق لاختبار مستويات المقاومة الرئيسية مثل الحاجزين النفسيين عند 4450 دولار و4500 دولار.
وعلى الجانب الآخر، لاستئناف الاتجاه الهبوطي، يجب أن ينخفض الذهب دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4320 دولار، ثم المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4288 دولار، وأخيرًا قاع 16 سبتمبر/أيلول عند 4235 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
