الجنيه الإسترليني يمدد خسائره مع صمود الدولار الأمريكي على خلفية رهانات رفع سعر الفائدة الفيدرالي
- يتراجع زوج استرليني/دولار GBP/USD مع بقاء الدولار الأمريكي قوياً، بعدما تسارع تضخم مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر يوليو/تموز إلى 0.2%، متجاوزاً توقعات السوق.
- انخفضت أسعار النفط مع توصل إيران وعُمان إلى اتفاق بشأن مضيق هرمز، مما خفف من مخاوف التضخم الفورية.
- ضعفت معنويات الجنيه الإسترليني عقب بيانات الأعمال المخيبة للآمال الصادرة عن CBI وتحول في توقعات السياسة، وفقاً لـ Scotiabank.
لا يزال زوج GBP/USD متراجعاً لليوم الثاني على التوالي، ويتداول حول 1.3590 خلال الساعات الأوروبية يوم الخميس. ويتراجع الزوج مع بقاء الدولار الأمريكي (USD) أقوى عقب البيانات الاقتصادية القوية التي صدرت يوم الأربعاء.
تسارع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر يوليو/تموز إلى 0.2% على أساس شهري، متجاوزاً التوقعات البالغة 0.1%، بينما استقر المعدل السنوي عند 3.7% مقابل 3.6% المتوقعة. وقد عززت هذه الزيادة المفاجئة الرهانات في السوق على أن الاحتياطي الفيدرالي قد يقدم رفعاً أخيراً لأسعار الفائدة قبل نهاية العام، مما يجعل المستثمرين يترقبون بفارغ الصبر إشارات السياسة من خطاب رئيس الفيدرالي كيفن وارش في ندوة جاكسون هول المقبلة.
واصلت أسعار النفط الخام التراجع عقب تقدم دبلوماسي في الشرق الأوسط، حيث اتفقت إيران وعُمان على المياه الإقليمية وتقاسم الإيرادات على طول مضيق هرمز، مما خفف من مخاوف التضخم الفورية.
وفي الوقت نفسه، اشتدت التدقيقات المالية بشأن خطة وزارة الخزانة الأمريكية لمضاعفة عمليات إعادة شراء السندات، وهي خطوة انتقدها بشدة المستثمر الملياردير ستانلي دروكنميلر باعتبارها ضارة بمصداقية السوق وفرصة ضائعة لإصلاح الديون بشكل ملموس.
تتآكل دعوم الجنيه مع ضعف توقعات بنك إنجلترا مما يضغط على فروق العائد
يرى الاستراتيجيون في Scotiabank أن تدفق الأخبار الأساسية الأخيرة للجنيه كان خفيفاً نسبياً، مع تركيز الاهتمام على "بيانات معنويات الأعمال المخيبة للآمال من الفئة الثانية الصادرة عن CBI" وتحول في النظرة المستقبلية للسياسة. ويشيرون إلى أن "توقعات أسعار الفائدة لدى بنك إنجلترا قد تراجعت إلى حد ما، مما أدى إلى تآكل الدعم الأساسي عبر فروق العائد"، تاركاً العملة أكثر عرضة للضغط على المدى القريب مع تراجع الدعم القائم على العائد.
التحليل الفني: GBP/USD يضعف رغم استمرار التحيز الصعودي
على الرسم البياني اليومي، يتداول GBP/USD عند 1.3590، محافظاً على تحيز صعودي طفيف مع بقاء السعر الفوري فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يوماً (EMA)، بينما يختبر المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 9 أيام. ويحافظ مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يوماً عند نحو 60 على نبرة إيجابية دون أن يشير بعد إلى حالة تشبع شرائي، مما يوحي بأن الضغط الصعودي لا يزال قائماً لكنه قد يحتاج إلى اختراق واضح لسقف المتوسط المتحرك الأسي قصير الأجل لتمديد الارتفاع.
في الاتجاه الهبوطي، يظهر الدعم الأول عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يوماً قرب 1.3473، حيث إن الثبات فوقه سيُبقي هيكل التعافي الأوسع سليماً. أما في الاتجاه الصعودي، فإن المتوسط المتحرك الأسي لمدة 9 أيام عند 1.3593 يمثل العقبة الأولى؛ وإغلاق يومي فوق هذا المستوى سيفتح الطريق أمام استمرار الموجة الصعودية الأخيرة، بينما ستشير الإخفاقات المتكررة عنده إلى التماسك أو تراجع طفيف نحو قاعدة المتوسطات المتحركة الأساسية.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الجنيه الإسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلاديًا) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، والمعروف أيضًا باسم الكابل"، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو "التنين" كما يطلق عليه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE)."
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك انجلترا BoE. يعتمد بنك انجلترا BoE في قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" ــ معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل معدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعاً للغاية، سوف يحاول بنك انجلترا BoE كبح جماحه من خلال رفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بوجه عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستويات منخفضة للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك انجلترا BoE في خفض معدلات الفائدة من أجل تقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد من أجل الاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات وبيانات التوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الاسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب مزيداً من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك انجلترا BoE على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز الجنيه الاسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الاسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات المؤثرة على الجنيه الاسترليني، وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها سوف تستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن تسجيل صافي ميزان تجاري إيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
