توقعات أسعار الذهب/الدولار XAU/USD: يهبط إلى ما دون 4600 دولار مع دعم التضخم الأمريكي للدولار
- الذهب يتخلى عن مكاسبه السابقة يوم الخميس ويتراجع إلى ما دون 4600 دولار.
- أرقام مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE العنيدة قدمت بعض الدعم للدولار الأمريكي.
- لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD صعوديًا طالما بقي فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم.
يتخلى الذهب (XAU/USD) عن التعافي الطفيف الذي شهده خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس ويتراجع إلى ما دون 4600 دولار خلال صباح التداول الأوروبي، بينما يواصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) التماسك فوق مستوى 99.00. وقد قدمت معنويات السوق الحذرة قبيل ندوة جاكسون هول وبيانات التضخم الأمريكية الساخنة التي صدرت يوم الأربعاء بعض الدعم للدولار الأمريكي، وتُبقي ارتفاعات المعادن الثمينة محدودة.
أظهرت البيانات الأمريكية الصادرة يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، مقياس التضخم المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، ظل مستقراً فوق هدف 2% بفارق واضح، مما زاد الضغط على البنك المركزي لتشديد سياسته النقدية. ومع ذلك، ظلت رهانات رفع أسعار الفائدة في سبتمبر دون تغيير يُذكر عند 36%، وفقاً للبيانات الصادرة عن أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.
التحليل الفني: لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD صعوديًا طالما بقي فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم
يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4595 دولار، بعد أن قوبل بالرفض عند منطقة 4700 دولار في وقت سابق من الأسبوع، رغم أن التحيز قصير الأجل لا يزال صعوديًا طالما بقي فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم (SMA). وتقع مؤشرات الزخم على الرسم البياني اليومي ضمن المنطقة الإيجابية بوضوح، مع تراجع مؤشر القوة النسبية (14) إلى 66 بعد وصوله إلى مستويات التشبع الشرائي، وتراجع مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) لكنه لا يزال فوق خط الصفر، مما يشير إلى زخم صعودي متراجع بدلاً من انعكاس هبوطي.
وتظهر أولى مستويات الدعم عند قاع الأربعاء عند 4583 دولار، قبل المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم المذكور أعلاه، وهو مؤشر يحظى بشعبية كبيرة بين متداولي الفوركس، ويقع الآن عند 4525 دولار. وسيؤدي التأكيد دون هذا المستوى إلى منح آمال جديدة للمتشائمين، ويفتح الطريق أمام قاع 20 أغسطس/آب قرب 4450 دولار وقاع 14 أغسطس/آب قرب 4310 دولار.
على الجانب العلوي، تقع المقاومة عند قمة الثلاثاء قرب مستوى 4700 دولار وقمة 12 مايو/أيار قرب 4775 دولار.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
