الجنيه الإسترليني يرتفع قليلاً إلى قرب 1.3650، وبيانات مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة تلوح في الأفق
- يتعزز زوج استرليني/دولار GBP/USD إلى حوالي 1.3645 في الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الجمعة.
- أدى تقرير الوظائف الأمريكي المخيب للآمال وبيانات التضخم الأضعف إلى تقليص رهانات تشديد السياسة النقدية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- من المتوقع أن يبقي بنك إنجلترا BoE على معدلات الفائدة دون تغيير لبقية العام.
يجمع زوج استرليني/دولار GBP/USD بعض القوة بالقرب من منطقة 1.3645 خلال ساعات التداول الآسيوية المبكرة يوم الجمعة. يضعف الدولار الأمريكي USD مقابل الجنيه الإسترليني GBP وسط تراجع توقعات رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. ويستعد المتداولون لبيانات مبيعات التجزئة البريطانية لشهر يوليو/تموز، والتي ستصدر في وقت لاحق يوم الجمعة.
تؤدي البيانات الاقتصادية الأمريكية الأضعف وعدم اليقين بشأن سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى ممارسة بعض ضغوط البيع على الدولار الأمريكي. وقالت تشارو تشانانا، كبيرة استراتيجيي الاستثمار في ساكسو، إن ارتفاع عوائد سندات الخزانة لا يدعم بالضرورة الدولار الأمريكي إذا كان المستثمرون يعتقدون أن الزيادة تعكس مخاطر مالية أو اقتراضًا حكوميًا أكبر أو تضخمًا مستمرًا، وليس نموًا أمريكيًا أقوى أو سياسة نقدية أكثر تشددًا.
تقوم الأسواق بتسعير احتمالية بنسبة 64% بأن يبقي البنك المركزي الأمريكي على معدلات الفائدة دون تغيير في سبتمبر/أيلول، واحتمالية بنسبة 36% لرفعها، وفقًا لأداة CME FedWatch Tool.
من المرجح أن يبقي بنك إنجلترا BoE أسعار الفائدة دون تغيير عند 3.75% لبقية العام، وفقًا لغالبية كبيرة من الاقتصاديين الذين استطلعت رويترز آراءهم.
ينتظر المتداولون بيانات مبيعات التجزئة البريطانية لشهر يوليو/تموز للحصول على مزيد من الإشارات بشأن توقعات أسعار الفائدة في المملكة المتحدة. ويتوقع الاقتصاديون أن تنخفض مبيعات التجزئة بنسبة 0.5٪ على أساس شهري في يوليو/تموز، مقارنة بـ1.0٪ في يونيو/حزيران. وفي حال جاءت النتيجة أضعف من المتوقع، فقد يدفع ذلك زوج الاسترليني/دولار Cable إلى الانخفاض على المدى القريب.
تتراجع توقعات بنك إنجلترا BoE بشأن الفائدة مع تقويض البيانات البريطانية للرهانات المتشددة
يشير محللو دانسك بنك إلى أن أحدث قراءة للتضخم، عند النظر إليها جنبًا إلى جنب مع "بيانات سوق العمل الضعيفة أمس"، ساعدت في تهدئة التوقعات بمزيد من التشديد. ويؤكدون أن الجمع بين ديناميكيات الأسعار الأضعف وإشارات سوق العمل "قد خفف من تسعير بنك إنجلترا لبقية العام."
موسالم من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يلوّح بمخاطر التضخم ويشير إلى مبررات لرفع الفائدة بشكل استباقي
قدّم موسالم من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خطابًا متوافقًا إلى حد كبير مع الخط الأساسي المعتمد، حيث سجلت درجة FXS Speechtracker مستوى 7/10 بما يتماشى مع المتوسط التاريخي وتشير إلى مزيج مألوف من القلق والحذر. إن التركيز على النمو القوي، والأوضاع المالية التيسيرية، والتضخم الأساسي العالق قرب 2.5٪-3٪، وفكرة أن "رفع معدلات الفائدة الآن قد يوفر اتخاذ إجراءات أكثر تشددًا لاحقًا"، تميل بالنبرة بشكل طفيف نحو التشديد، حتى مع تأكيد موسالم على مصداقية البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed واستقلاليته عن السياسة المالية. كما أن الإشارات إلى ارتفاع تكاليف المدخلات، وخطر صدمة عرض ناجمة عن ظاهرة سوبر إل نينو، والرأي القائل بأن السياسة الحالية محايدة أو تيسيرية، كلها تؤكد وجود ميل نحو سياسة أكثر تشددًا إذا فشل التضخم في العودة إلى 2٪، مع تجنب تقديم توجيهات صريحة قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC في سبتمبر.
تراجع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 0.34 نقطة إلى 132.42، مما يشير إلى تراجع طفيف في النبرة المتشددة مقارنة بالقراءة السابقة، لكنه لا يزال أعلى بكثير من الخط المحايد عند 100. ويشير هذا التكوين إلى أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لا يزال يُنظر إليه على أنه يعمل في منطقة متشددة رغم هذا التليين الطفيف، بما يتماشى مع خطاب يعترف بالأوضاع التيسيرية لكنه يطرح التشديد الاستباقي كخيار مطروح، كما التقطه FXS Speechtracker.
التحليل الفني: زوج استرليني/دولار GBP/USD يحافظ على نبرة صعودية وسط زخم RSI في منطقة التشبع الشرائي
على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج استرليني/دولار GBP/USD على ميل صعودي على المدى القريب مع استقرار السعر الفوري فوق كل من المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) وخط المنتصف لنطاق بولينجر لفترة 20. يضغط السعر باتجاه الحد العلوي لنطاق بولينجر، مما يبرز امتدادًا قويًا نحو الأعلى، بينما يتحرك مؤشر القوة النسبية (14) عند حوالي 71 إلى منطقة التشبع الشرائي، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي قوي لكنه أصبح أكثر عرضة لتوقف تصحيحي.
في الاتجاه الصاعد، تقع المقاومة الفورية عند الحد العلوي لنطاق بولينجر عند 1.3665، وسيؤدي اختراق مستدام فوق هذا المستوى إلى فتح الطريق لمزيد من المكاسب في الاتجاه الصاعد الأوسع. أما في الاتجاه الهابط، فتظهر أولى مناطق الدعم من تجمع خط المنتصف لنطاق بولينجر حول 1.3485، تليه منطقة المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 1.3432، مع ظهور طلب أعمق قرب الحد السفلي لنطاق بولينجر عند 1.3300؛ ومن المرجح أن يُنظر إلى أي تراجع نحو منطقة الدعم المتدرجة هذه على أنه فرصة للشراء عند الانخفاض طالما ظل السعر فوق المتوسط 100 يوم.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الجنيه الإسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلاديًا) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، والمعروف أيضًا باسم الكابل"، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو "التنين" كما يطلق عليه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE)."
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك انجلترا BoE. يعتمد بنك انجلترا BoE في قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" ــ معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل معدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعاً للغاية، سوف يحاول بنك انجلترا BoE كبح جماحه من خلال رفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بوجه عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستويات منخفضة للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك انجلترا BoE في خفض معدلات الفائدة من أجل تقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد من أجل الاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات وبيانات التوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الاسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب مزيداً من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك انجلترا BoE على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز الجنيه الاسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الاسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات المؤثرة على الجنيه الاسترليني، وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها سوف تستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن تسجيل صافي ميزان تجاري إيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
