الذهب يرتفع تدريجيًا فوق 4500 دولار على خلفية إعادة شراء سندات الخزانة الأمريكية
- تكتسب أسعار الذهب أرضية لتقترب من 4530 دولار في الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الجمعة.
- إعلان وزارة الخزانة الأمريكية أنها ستزيد عمليات إعادة شراء السندات الأطول أجلاً يدعم أسعار الذهب.
- ارتفاع أسعار النفط أثار مخاوف من أن التضخم سيدفع البنك الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة.
تتجه أسعار الذهب (XAU/USD) صعودًا بشكل طفيف إلى حوالي 4530 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الجمعة. ويرتد المعدن الثمين بعد أن كان قد تراجع في وقت سابق عقب القرار غير المتوقع لإدارة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بزيادة إعادة شراء السندات الأطول أجلاً.
قال وزير الخزانة الأمريكية سكوت بيسنت يوم الخميس إن وزارة الخزانة يمكن أن تزيد عمليات إعادة شراء السندات إلى ما يتجاوز 4 مليار دولار، جزئيا للإشارة إلى أن العوائد الحالية لا تعكس الأساسيات الاقتصادية الكامنة. وشدد على أن معدلات الفائدة لا علاقة لها بقرار إعادة الشراء.
يوم الأربعاء. قالت وزارة الخزانة الأمريكية إنها ستشتري المزيد من سنداتها الأطول أجلا، في محاولة للحد من الارتفاع الحاد في تكاليف الاقتراض، وفقا لوكالة بلومبرغ.
ومع ذلك، قد تكون فرص الصعود الإضافي للمعدن الأصفر محدودة وسط ضغوط التضخم المدفوعة بالطاقة، والتي ترفع احتمالات قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) برفع أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة. وتقوم الأسواق الآن بتسعير احتمال بنسبة 36.2٪ لرفع أسعار الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع السياسة النقدية المقبل، انخفاضًا من 47٪ قبل شهر، وفقًا لأداة CME FedWatch. وتجدر الإشارة إلى أن الذهب يُستخدم غالبًا كتحوط ضد التضخم لكنه لا يدر عائدًا، مما يجعله أقل جاذبية عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة.
الذهب مدعوم مع خلفية السياسة الأمريكية التي تدعم الطرف الأطول
وفقًا لـ TD Securities، فإن الإشارات السياسية الأخيرة من واشنطن تساعد في دعم السبائك على المدى القريب. وتشير المؤسسة إلى أن "إشارة وزارة الخزانة إلى رغبتها في دعم الطرف الأطول، إلى جانب بنك احتياطي فيدرالي مستعد لتجاوز ارتفاع أسعار الطاقة، ينبغي أن تكون كافية لدعم المعدن الأصفر على المدى القريب"، مما يشير إلى أن خلفية أسعار الفائدة والسياسة الأمريكية الحالية لا تزال بشكل عام داعمة للذهب رغم الارتفاع الأخير في العوائد.
التحليل الفني: يحافظ الذهب على نظرة صعودية فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يحافظ XAU/USD على ميل صعودي على المدى القريب مع بقاء السعر الفوري فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) وخط بولينجر الأوسط. ويمتد السعر نحو نطاق بولينجر العلوي، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (14) عند 67.54 إلى زخم صعودي قوي يقترب من حالة تشبع شرائي، مما يوحي بأن الارتفاع الحالي قد يكون عرضة للتماسك بمجرد اختبار النطاق العلوي.
على الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الفوري بالقرب من القاع الأخير حول 4528 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4380 دولار وخط بولينجر الأوسط قرب 4252 دولار، حيث قد يحاول المشترون الدفاع عن الاتجاه الصاعد السائد؛ أما التراجعات الأعمق فستكشف نطاق بولينجر السفلي قرب 3915 دولار كأرضية هيكلية أبعد. وعلى الجانب الصاعد، تقع المقاومة الأولية عند نطاق بولينجر العلوي حول 4585 دولار، وسيؤدي الاختراق المستدام فوق هذا السقف إلى فتح الطريق أمام استمرار ارتفاع الذهب نحو مناطق قياسية جديدة.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
