تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية بعد بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الضعيفة، وتخفف آمال هرمز من مخاطر الاحتياطي الفيدرالي Fed
- انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية مع ضغط تقدم هرمز على أسعار النفط.
- تقرير الوظائف غير الزراعية الضعيف يدفع المتداولين إلى تقليص رهانات رفع الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- هبوط العائد لأجل عشر سنوات مع تسعير الأسواق لمخاطر تضخم أقل.
تنخفض عوائد سندات الخزانة الأمريكية عبر مختلف الآجال وسط تكهنات متزايدة بأن اتفاق عُمان-إيران بشأن هرمز بات على وشك الإبرام، وهو ما دفع أسعار الطاقة إلى الانخفاض حتى الآن، بينما يستوعب المستثمرون أيضًا تقريرًا "سيئًا" للوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة.
تراجع العوائد عبر المنحنى مع انخفاض النفط وخيبة أمل الوظائف وتسعير المتداولين لتشديد الفيدرالي في سبتمبر/أيلول خارج السوق.
مؤخرًا، قال مسؤول أمريكي إن هناك تقدمًا بين عُمان وإيران بشأن هرمز، وإنه بمجرد الإعلان عن اتفاق لاستعادة الشحن دون عوائق، سترفع البحرية الأمريكية الحصار عن الموانئ الإيرانية.
امتدت خسائر خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، وهو الخام القياسي الأمريكي، بنحو 1٪، ليتراجع إلى 77.50 دولار.
وفي الوقت نفسه، تشير أسواق المال إلى احتمال أقل بأن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول. وقد انخفض الاحتمال إلى 30٪ من 58٪ أمس، مع فرصة بنسبة 70٪ بأن يبقي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة، استنادًا إلى بيانات Prime Terminal.
يبلغ العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 4.651٪، منخفضًا بنحو 3 نقاط أساس، في إشارة إلى أن المشاركين في السوق بدأوا في استبعاد حل سريع للصراع الأمريكي، وهو ما قد يقلل الحاجة إلى رفع الفائدة من قبل الفيدرالي.
في يوليو/تموز، تراجعت الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة بمقدار 23 ألف وظيفة، دون التوقعات التي أشارت إلى زيادة قدرها 80 ألفًا. كما أدت المراجعات الخاصة بشهري مايو/أيار ويونيو/حزيران إلى خفض الإجمالي بمقدار 103 ألف وظيفة، مما قلص التقديرات السابقة. وبينما تدعم هذه البيانات قرار الفيدرالي بإيقاف رفع الفائدة، انخفض معدل البطالة بشكل طفيف من 4.2٪ إلى 4.1٪.
وتراجع الدولار الأمريكي بقوة على خلفية التقرير، إذ انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قوة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات أخرى، بنسبة 0.42٪ إلى 99.54.
وفي الأسبوع المقبل، يترقب المستثمرون صدور بيانات التضخم الأمريكية من جانب المستهلك والمنتج، تليها بيانات طلبات إعانة البطالة وثقة المستهلك الصادرة عن جامعة ميشيغان (UoM).
مخطط عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
مقالات مقترحة
