مؤشر داو جونز الصناعي يتراجع مع تصاعد الوضع في إيران

• انخفض مؤشر داو بأكثر من 800 نقطة يوم الخميس بعد أن أعادت ضربة صاروخية إيرانية على ناقلة نفط إشعال المخاوف من اضطراب الإمدادات لفترة طويلة عبر مضيق هرمز.
• ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 6% ليصل إلى أكثر من 79 دولارًا للبرميل، وهو أعلى مستوى له منذ يونيو 2025، بينما تجاوز خام برنت 84 دولارًا.
• ارتفع سهم برودكوم بعد أن سجل أرباحًا قوية، حيث تضاعف إيرادات شرائح الذكاء الاصطناعي أكثر من الضعف على أساس سنوي، مع توجيه إيجابي للإيرادات بقيمة 22 مليار دولار للربع المقبل.
• جاءت طلبات إعانة البطالة الأسبوعية ثابتة عند 213 ألف، أقل بقليل من التوقعات، مما يحافظ على صورة سوق العمل مستقرة قبل تقرير التوظيف لشهر فبراير يوم الجمعة.

كان مؤشر داو جونز الصناعي منخفضًا بمقدار 840 نقطة، أو 1.73%، ليصل إلى 47885 في وقت كتابة هذا التقرير، مستعيدًا جميع مكاسب يوم الأربعاء وما بعدها. انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.82% ليصل إلى حوالي 6810، بينما تراجع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.50% إلى منطقة 22690. انخفض مؤشر راسل 2000 بنسبة 1.65% ليصل إلى حوالي 2590، حيث تحملت الأسهم الصغيرة العبء الأكبر من التحول نحو تجنب المخاطر. كان البيع يوم الخميس واسع النطاق، لكن الأداء الضعيف لمؤشر داو كان ملحوظًا، حيث تم سحبه للأسفل من قبل أسماء دفاعية وأساسية للمستهلكين بما في ذلك ميرك (MRK) وجونسون آند جونسون (JNJ) وول مارت (WMT)، جميعها انخفضت بأكثر من 2%.

الصراع الإيراني يدفع النفط إلى أعلى مستوياته في تسعة أشهر

كان المحفز لبيع يوم الخميس هو تصعيد جديد في الشرق الأوسط. زعمت إيران أنها ضربت ناقلة نفط بصاروخ، وفقًا لتقارير وسائل الإعلام الحكومية، بينما أكدت البحرية البريطانية حدوث انفجار كبير في ناقلة راسية في المياه الإقليمية العراقية. ارتفعت عقود خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 6% لتتداول فوق 79 دولارًا للبرميل - وهو أعلى مستوى منذ يونيو 2025 - بينما قفز خام برنت بنسبة 3% إلى أكثر من 84 دولارًا. توقف مرور الناقلات عبر مضيق هرمز بشكل فعلي منذ أن بدأت الحرب الأمريكية الإسرائيلية ضد إيران في نهاية الأسبوع الماضي، حيث أمرت الحرس الثوري الإيراني بإغلاق المضيق وهددت بمهاجمة أي سفينة تمر عبره. يتم تصدير حوالي 20% من استهلاك النفط العالمي عبر هذه الممرات المائية. قال الرئيس ترامب في وقت سابق من الأسبوع إن الولايات المتحدة ستقدم تأمينًا ضد المخاطر السياسية للناقلات، وإذا لزم الأمر، مرافقة من البحرية الأمريكية، لكن الضربة الصاروخية يوم الخميس قللت من تلك الطمأنة.

رهانات خفض الفائدة تضيق مع تصاعد مخاوف التضخم المدفوعة بالنفط

بدأ التحرك الحاد للأعلى في النفط بالتأثير على توقعات أسعار الفائدة. يقوم المتداولون الآن بتحديد مواقعهم لخفض واحد فقط من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) هذا العام، انخفاضًا من توقعات متعددة التخفيضات كما كان الحال في الأسبوع الماضي. وفقًا لأداة CME FedWatch، هناك احتمال حوالي 96% أن يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بمعدلات الفائدة ثابتة عند 3.50-3.75% في اجتماعه في 18 مارس. تعكس إعادة التسعير القلق المتزايد من أن صراعًا مطولًا قد يدفع تكاليف الطاقة إلى الارتفاع بشكل مستدام، مما يعيد إشعال الضغوط التضخمية تمامًا كما هزت بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) من أواخر فبراير الأسواق بقراءة أعلى من المتوقع. ارتفعت عوائد الخزانة يوم الخميس، مما زاد من الضغط على تقييمات الأسهم. لقد خلق الجمع بين التضخم الثابت وعلاوة المخاطر الجيوسياسية خلفية صعبة للاحتياطي الفيدرالي، الذي كان متوقعًا على نطاق واسع أن يستأنف خفض الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.

برودكوم تتفوق على البيع مع أرباح مذهلة في الذكاء الاصطناعي

كانت برودكوم (AVGO) نقطة مضيئة نادرة، حيث ارتفعت حوالي 6% بعد أن أعلنت عن نتائج الربع الأول التي تجاوزت التوقعات في كلا الجانبين. سجلت الشركة المصنعة للشرائح أرباحًا لكل سهم قدرها 2.05 دولار مقابل 2.03 دولار متوقعة وإيرادات قدرها 19.31 مليار دولار مقابل 19.18 مليار دولار مقدرة، بزيادة قدرها 29% على أساس سنوي. كانت الإيرادات من الذكاء الاصطناعي البارزة 8.4 مليار دولار، بزيادة 106% على أساس سنوي، مدفوعة بالطلب المتزايد على المسرعات المخصصة للذكاء الاصطناعي وشرائح الشبكات. قال الرئيس التنفيذي هوك تان للمحللين إن الشركة تتوقع أن تتجاوز إيرادات شرائح الذكاء الاصطناعي 100 مليار دولار في عام 2027. وقد وجهت برودكوم إيرادات الربع الثاني إلى حوالي 22 مليار دولار، مما يعني نموًا بنسبة 47% على أساس سنوي، وأعلنت عن برنامج إعادة شراء أسهم جديد بقيمة 10 مليارات دولار. كما تفوقت شركة Salesforce (CRM) على التوقعات، حيث ارتفعت بنسبة تقارب 5%، بينما حققت شركتا Microsoft (MSFT) وIBM (IBM) مكاسب متواضعة في جلسة كانت قبيحة بشكل عام لمؤشر داو.

الذهب والملاذات الآمنة تظل ثابتة فوق 5 آلاف دولار

استمر الذهب في جذب تدفقات الملاذ الآمن يوم الخميس، حيث تم تداوله حول 5,175 دولارًا للأونصة - بزيادة تقارب 1% خلال اليوم - حيث أبقى تصاعد الصراع في الشرق الأوسط الطلب مرتفعًا. ارتفع المعدن الثمين بنحو 20% منذ بداية العام، مدعومًا بشراء البنوك المركزية، وعدم اليقين الجيوسياسي، وضعف الدولار الأمريكي. كانت الفضة أيضًا أكثر قوة، حيث ارتفعت بأكثر من 1% لتصل إلى حوالي 84.50 دولار. بشكل منفصل، كشفت شركة بيركشاير هاثاواي (BRK.B) أنها استأنفت إعادة شراء الأسهم لأول مرة منذ عام 2024، حيث قام الرئيس التنفيذي الجديد غريغ أبيل بشراء أسهم بقيمة 15 مليون دولار شخصيًا. قال أبيل لشبكة CNBC إنه استشار وارن بافيت بشأن التوقيت والتقييم. كما استمر البيتكوين في جذب الاهتمام كملاذ بديل، حيث تم تداوله فوق 71 ألف دولار بعد أن ارتفع بنحو 5% يوم الأربعاء.

سوق العمل ثابت قبل تقرير الرواتب يوم الجمعة

أظهرت بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية يوم الخميس أن الطلبات ظلت ثابتة عند 213 ألفًا للأسبوع المنتهي في 28 فبراير، أقل بقليل من التقدير الإجماعي البالغ 215 ألفًا. ارتفعت الطلبات المستمرة بمقدار 46 ألفًا إلى 1.868 مليون، وهو ما يزيد قليلاً عن 1.850 مليون المتوقع. تشير البيانات إلى سوق عمل لا يزال مستقرًا، حيث تعوض النشاط المنخفض في الفصل بين التباطؤ التدريجي في التوظيف. انخفضت الطلبات الأولية المقدمة من الموظفين الفيدراليين - التي تراقب عن كثب بحثًا عن علامات على الاضطراب الناتج عن إغلاق الحكومة - بمقدار 25 إلى 529. يتحول التركيز الآن إلى تقرير الرواتب غير الزراعية لشهر فبراير (NFP) يوم الجمعة، حيث يتوقع الاقتصاديون نموًا في الرواتب بحوالي 60 ألفًا ومعدل بطالة ثابت عند 4.3%. قد يؤدي رقم ضعيف إلى إعادة إشعال التكهنات بشأن خفض الفائدة، بينما سيعزز رقم قوي السرد القائل بأن هناك خفضًا واحدًا في عام 2026 الذي سيطر هذا الأسبوع.

الرسم البياني اليومي لمؤشر داو جونز