الذهب ينخفض مع اختيار وورش للبنك الاحتياطي الفيدرالي، وبيانات ISM القوية تمدد تراجع المعدن الثمين

• انخفاض الذهب بأكثر من 4% وسط تذبذب توقعات خفض الفائدة بعد ترشيح الرئيس ترامب كيفن وارش لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي.
• ارتفاع التصنيع الأمريكي إلى أعلى مستوياته منذ 2022 بعد بيانات قوية من معهد إدارة التوريدات PMI، مما رفع العوائد و الدولار الأمريكي.
• على الرغم من انخفاض بنسبة 14% منذ يوم الجمعة، إلا أن الذهب يستقر فوق الدعم الفني الرئيسي حيث يبقى الاتجاه الصعودي على المدى الطويل سليمًا.

تراجع الذهب (XAU/USD) بأكثر من 4% يوم الاثنين بعد أن أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن اختياره لقيادة الاحتياطي الفيدرالي (Fed) خلفًا لرئيسه جيروم باول. تعكس البيانات الاقتصادية في الولايات المتحدة نظرة متفائلة حيث يتحسن نشاط التصنيع. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD عند 4681 دولار.

انخفاض XAU/USD دون 4700 دولار مع إعادة تسعير الأسواق لتوقعات أكثر صلابة للاحتياطي الفيدرالي وارتفاع التصنيع الأمريكي إلى أعلى مستوياته منذ عدة سنوات

منذ يوم الجمعة الماضي، انخفض سعر الذهب بأكثر من 14%. على الرغم من أن ترشيح كيفن وارش كان يُعتبر أحد المحفزات وراء تراجع المعادن الثمينة. تحسن النشاط الاقتصادي في قطاع التصنيع بشكل كبير، حيث وصل إلى مستويات لم تُشاهد منذ 2022، وفقًا لمعهد إدارة التوريدات (ISM).

على الرغم من أن أسعار الذهب قد تعافت، إلا أن قوة الدولار الأمريكي وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية تبقي أسعار XAU/USD دون حاجز 5000 دولار. على الرغم من الوصول إلى أدنى مستوى يومي عند 4402 دولار، إلا أن الاتجاه صعودي، حيث فشل البائعون في السيطرة على القمة التي تحولت إلى دعم عند 4381 دولار في 17 أكتوبر.

في الأسبوع الماضي، قرر الاحتياطي الفيدرالي الحفاظ على أسعار الفائدة دون تغيير، مشيرًا إلى أنهم سيكونون معتمدين على البيانات وأن القرارات ستُتخذ اجتماعًا بعد اجتماع.

ما هو التالي في التقويم هذا الأسبوع؟

ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية خطابات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، وبيانات الوظائف، ومؤشرات مديري المشتريات S&P وISM للخدمات ومؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان. لن يتم إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يناير بسبب الإغلاق الجزئي للحكومة، كما كشف تقرير بارون.

ملخص لمحركات السوق اليومية: انخفاض الذهب تحت ضغط الدولار الأمريكي القوي

• ارتفع مؤشر DXY، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات أخرى، بنسبة 0.74% ليصل إلى 97.54، مما يشكل رياحًا معاكسة لأسعار الذهب.
• تتزايد عوائد سندات الخزانة الأمريكية في علامة على أن المضاربين يرون فرصًا أقل بأن وارش قد يخفض الفائدة "بشكل عشوائي" لإرضاء البيت الأبيض. ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين ونصف النقطة إلى 4.263%.
• من حيث البيانات، سحق مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي من ISM التوقعات التي كانت تشير إلى قراءة 48.5، حيث توسع إلى 52.6 في يناير، مرتفعًا من انكماش ديسمبر البالغ 47.9. ارتفع مكون الأسعار المدفوعة للشهر السادس عشر على التوالي، بينما انكمش مؤشر التوظيف، وظل دون مستوى 50 الذي يفصل بين التوسع والانكماش.
• أظهر مؤشر S&P Global PMI التصنيعي لشهر يناير توسعًا في القطاع وأفضل قراءة منذ مايو 2022. جاء المؤشر عند 52.4، مرتفعًا من 51.9 الأولية.
• في الأسبوع الماضي، كشف مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أن التضخم من جانب المنتجين ارتفع بنسبة 3% في الأرقام الرئيسية، متجاوزًا التقديرات. بينما ارتفعت الأرقام الأساسية بنسبة 3.3% على أساس سنوي، مما يستدعي بقاء أسعار الفائدة دون تغيير ما لم يستأنف مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الانخفاض.
• سعر السوق قد حدد 48 نقطة أساس من التيسير من قبل الاحتياطي الفيدرالي، نحو نهاية العام، كما كشفت بيانات من Prime Market Terminal.

النظرة الفنية: انهيار الذهب دون 4700 دولار مع تزايد البائعين

تراجع الذهب إلى أدنى مستوى يومي عند 4402 دولار قبل أن يرتد عن هذا المستوى، ومع ذلك لا يزال بعيدًا عن الوصول إلى الافتتاح اليومي عند 4792 دولار. يبقى الزخم مائلًا نحو الهبوط، ولكن إذا حافظ الثيران على سعر XAU/USD فوق 4381 دولار، فإن الاتجاه الصعودي سيبقى سليمًا.

إذا ارتفع الذهب فوق 4700 دولار، يمكن للمشترين اختبار المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA) عند 4773 دولار. سيؤدي اختراق هذا الأخير إلى كشف سعر الافتتاح الحالي و4800 دولار. على العكس من ذلك، فإن الانخفاض دون 4600 دولار سيعرض السعر إلى 4550 دولار و4500 دولار.