الروبية الإندونيسية تتراجع مع دراسة MSCI خفض تصنيف إندونيسيا إلى وضع مستقل
- تدرس MSCI إعادة تصنيف إندونيسيا من وضع الأسواق الناشئة بسبب استمرار المخاوف المتعلقة بحوكمة السوق وقابلية الاستثمار.
- يلتزم بنك إندونيسيا بالتدخلات النشطة في السوق وشراء السندات من أجل استقرار الروبية الإندونيسية.
- يؤكد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش على استقرار الأسعار بدلًا من قرارات الفائدة المبكرة.
حثّت إيرين براون من وزارة الخزانة الأمريكية صندوق النقد الدولي على معالجة الاختلالات العالمية وحذرت من أن تحركات العملات المتقلبة تهدد استقرار السوق.
يحافظ زوج USD/IDR على مكاسبه بعد الافتتاح بفجوة صعودية، ويتداول حول 18090 خلال ساعات آسيا يوم الجمعة. وتعزز الزوج مع تعرض الروبية الإندونيسية (IDR) للضغط عقب إعلان من MSCI. وقالت الجهة المزودة للمؤشر إنها تدرس خفض تصنيف إندونيسيا من وضع الأسواق الناشئة إلى سوق مستقلة، مشيرة إلى مخاوف مستمرة بشأن قابلية الاستثمار في السوق والحوكمة. وجاءت هذه المشاورة بعد تحذير أولي صدر في يونيو/حزيران، حيث حذرت MSCI من أن إندونيسيا قد تواجه إعادة تصنيف إذا لم تتم معالجة مشكلات الوصول، وفقًا لوكالة رويترز.
ردًا على احتمال الخفض، أكد بنك إندونيسيا التزامه بالحفاظ على حضور نشط في السوق لحماية استقرار الروبية. وتعهد البنك المركزي بمواصلة التدخلات المنتظمة عبر العقود الآجلة غير القابلة للتسليم في الخارج (NDF)، وعقود NDF المحلية، والأسواق الفورية، وعمليات شراء السندات الحكومية في السوق الثانوية. وفي الوقت نفسه، أعلن بورصة إندونيسيا عن خطط للتواصل المباشر مع MSCI لمعالجة مخاوفها، قائلة إنها ستقدم أدلة أقوى على الإصلاحات الهيكلية في السوق.
يظل صعود زوج USD/IDR محدودًا مع تراجع الدولار الأمريكي (USD) عقب تصريحات حديثة من قادة ماليين بارزين. وفي حديث جانبي مع المديرة العامة لصندوق النقد الدولي (IMF) كريستالينا غورغييفا في بانكوك، أكد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) كيفن وارش التزام الفيدرالي باستقرار الأسعار، مع رفضه الحكم المسبق على اجتماعات السياسة المقبلة. وأشار وارش إلى أن طفرة الاستثمار تمثل حاليًا أهم قوة صعودية في الاقتصاد العالمي.
وفي الوقت نفسه، دعا وكيل وزارة الخزانة الأمريكية للشؤون الدولية، إيرين براون، صندوق النقد الدولي إلى اتباع نهج أكثر حزمًا في تحديد الاختلالات العالمية، وحث على تبني نظرة متوازنة تأخذ في الاعتبار الصدمات الاقتصادية الإيجابية بقيادة الولايات المتحدة. كما حذرت من أن التحركات الحادة وغير المنظمة للعملات قد تؤدي إلى تقلبات في الأسواق المالية الأوسع.
من المتوقع أن ينتظر الفيدرالي حتى ديسمبر/كانون الأول مع خفض TD لتوقعات PCE على خلفية ضعف PPI
وفقًا لـ TD Securities، دفعت أحدث إشارات التضخم من أسعار المنتجين إلى مراجعة هبوطية طفيفة لتوقعاتهم بشأن نفقات الاستهلاك الشخصي. وتذكر الشركة أن "مكونات مؤشر أسعار المنتجين ذات الصلة بمؤشر PCE كانت أضعف بشكل عام مما توقعناه، مما أدى إلى خفض التوقعات"، وتتوقع الآن أن "يسجل مؤشر PCE الأساسي لشهر سبتمبر/أيلول 0.32٪ على أساس شهري، مع قراءة المؤشر الرئيسي عند 0.49٪". وتؤكد TD أن هذا المعدل من التضخم "لا يزال مرتفعًا بشكل غير مريح بالنسبة للفيدرالي"، لكنها تضيف أنها "تعتقد أنه يفضل الانتظار حتى ديسمبر/كانون الأول لإجراء رفع آخر".
أسئلة شائعة عن مشاعر المخاطرة
في عالم المصطلحات المالية، تشير المصطلحات المستخدمة على نطاق واسع "الرغبة في المخاطرة" و"النفور من المخاطرة" إلى مستوى المخاطرة التي يرغب المستثمرون في تحملها خلال الفترة المشار إليها. في سوق يتميز بالرغبة في "المخاطرة"، يكون المستثمرون متفائلين بشأن المستقبل وأكثر استعدادا لشراء الأصول الخطرة. في سوق يتميز "بالنفور من المخاطرة"، يبدأ المستثمرون في "التصرف بطريقة آمنة" لأنهم قلقون بشأن المستقبل، وبالتالي يشترون أصولًا أقل خطورة وأكثر ضمانًا بتحقيق عائد، حتى لو كان متواضعًا نسبيًا.
عادة، خلال فترات "الرغبة في المخاطرة"، ترتفع أسواق الأسهم، وتبدأ أيضاً قيمة معظم السلع - باستثناء الذهب - في الارتفاع، حيث أنهم يستفيدون من توقعات النمو الإيجابية. يتم تعزيز عملات الدول المصدرة للسلع الثقيلة بسبب زيادة الطلب، وترتفع العملات المشفرة. في سوق يتميز "بالنفور من المخاطرة"، ترتفع السندات - وخاصة السندات الحكومية الرئيسية - يتألق الذهب وتستفيد جميع عملات الملاذ الآمن مثل الين الياباني والفرنك السويسري والدولار الأمريكي.
الدولار الأسترالي AUD، الدولار الكندي CAD، الدولار النيوزيلندي NZD والعملات الأجنبية الثانوية مثل الروبل RUB والراند الجنوب أفريقي ZAR، تميل جميعها إلى الارتفاع في الأسواق التي تشهد "رغبة في المخاطرة". ذلك لأن اقتصادات هذه العملات تعتمد بشكل كبير على صادرات السلع الأساسية من أجل تحقيق النمو، وتميل أسعار السلع الأساسية إلى الارتفاع خلال فترات الرغبة في المخاطرة. ذلك لأن المستثمرين يتوقعون طلب أقوى على المواد الخام في المستقبل بسبب النشاط الاقتصادي المتزايد.
العملات الرئيسية التي تميل إلى الارتفاع خلال فترات "النفور من المخاطرة" هي الدولار الأمريكي USD، الين الياباني JPY، الفرنك السويسري CHF. الدولار الأمريكي، لأنه العملة الاحتياطية في العالم، ولأن المستثمرين يشترون في أوقات الأزمات ديون الحكومة الأمريكية، والتي تعتبر آمنة لأنه من غير المرجح أن يتخلف أكبر اقتصاد في العالم عن السداد. يعود سبب الين إلى زيادة الطلب على سندات الحكومة اليابانية، وذلك لأن نسبة عالية منها يحتفظ بها مستثمرون محليون من غير المرجح أن يتخلصوا منها - حتى في الأزمات. الفرنك السويسري، لأن القوانين المصرفية السويسرية الصارمة توفر للمستثمرين حماية معززة لرأس المال.
مقالات مقترحة
