العقود الآجلة لمؤشر داو جونز تتراجع مع ارتفاع عوائد الولايات المتحدة وتصاعد التوتر بين الولايات المتحدة وإيران يهز الأسواق
- ارتفاع الإنفاق الحكومي ومخاوف التضخم دفعا عوائد السندات الأمريكية إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات.
- ارتفاع أسعار النفط وتعثر المفاوضات الأمريكية-الإيرانية غذّيا حالة عدم اليقين الجيوسياسي المتزايدة.
- تراجعت الأسواق بعد خسائر يوم الاثنين بينما كانت تنتظر تقارير أرباح التجزئة المهمة هذا الأسبوع.
تتراجع العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنسبة 0.25٪، ويتم تداولها حول 53410 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الثلاثاء. وفي الوقت نفسه، تنخفض العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.52٪ لتقترب من 7730، وتتراجع العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.92٪، ويتم تداولها قرب 29820.
تتراجع العقود الآجلة للأسهم الأمريكية مع ارتفاع عوائد السندات العالمية إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات، مدفوعة بتصاعد المخاوف بشأن الإنفاق الحكومي الضخم والضغوط التضخمية المستمرة. وارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى قرب 4.75٪، مقتربًا من أعلى مستوياته منذ يناير/كانون الثاني 2025، بينما صعد العائد لأجل 30 عامًا فوق 5.33٪ ليصل إلى أعلى مستوى له منذ عام 2007.
عوائد السندات طويلة الأجل تسجل أعلى مستوياتها في عدة عقود مع تزايد أعباء الديون
يشدد محللو رابوبنك على أن الارتفاع الأخير في العوائد طويلة الأجل يحدث "في وقت تحمل فيه معظم الاقتصادات بالفعل مستوى مرتفعًا للغاية من الدين العام." ويشيرون إلى أن عوائد السندات الأمريكية لأجل 30 عامًا تقف الآن عند "5.31٪، وهو الأعلى منذ يوليو/تموز 2007،" بينما ارتفعت عوائد السندات البريطانية لأجل 30 عامًا إلى "5.84٪، وهو الأعلى منذ مايو/أيار 1998." وفي منطقة اليورو، تبلغ عوائد السندات الألمانية لأجل 30 عامًا "3.74٪، وهو الأعلى منذ أغسطس/آب 2007،" وفي اليابان، وصلت عوائد السندات الحكومية اليابانية لأجل 30 عامًا إلى "4.12٪، وهو الأعلى منذ طرح هذا الاستحقاق في عام 1999، ومقارنة بنحو 0.65٪ خلال جائحة كوفيد." وتبرز هذه التحركات مجتمعة ارتفاعًا متزامنًا في تكاليف الاقتراض طويلة الأجل عبر الاقتصادات الكبرى في وقت أصبحت فيه الأوضاع المالية العامة مثقلة بالفعل.
وتفاقم قلق الأسواق أيضًا بسبب تصاعد التوترات في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار النفط بعد تراجع الآمال في التوصل إلى اتفاق سلام جديد بين الولايات المتحدة وإيران. وقال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه لا يهتم بتجديد الاتفاق الذي يقترب من الانتهاء، مشيرًا إلى استمرار الحصار البحري للموانئ الإيرانية كورقة ضغط، ومكررًا اقتراحه بإعلان الممر المائي الاستراتيجي أرضًا أمريكية تحت السيطرة الأمريكية الكاملة.
وردًا على ذلك، أكد المتحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية إسماعيل بقائي أن التوصل إلى اتفاق لا يزال بعيد المنال بسبب التعقيدات الأمنية و"السلوك التعطيلي للعناصر التخريبية"، مشددًا على أن واشنطن يجب أن ترفع حصارها أولًا.
في جلسة يوم الاثنين العادية، تراجع مؤشر داو جونز بنسبة 0.51٪، وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.52٪، وخسر مؤشر ناسداك المركب 0.32٪. ويتحول تركيز المستثمرين الآن نحو تقارير أرباح التجزئة المرتقبة من هوم ديبوت ولويز وولمارت في وقت لاحق من هذا الأسبوع لقياس القوة الأساسية للإنفاق الاستهلاكي.
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
مقالات مقترحة
