مؤشر الدولار يتراجع مع عدم استباق رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وارش لشهر أكتوبر
- هبط مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى أدنى مستوى له منذ 1 أكتوبر/تشرين الأول وعاد إلى ما دون مستواه قبل صدور مؤشر أسعار المستهلك (CPI).
- تراجعت الرهانات على رفع الفائدة في أكتوبر إلى نحو 16٪ من ما يقرب من 28٪ يوم الخميس.
- لن يتحدث أي مسؤول في الاحتياطي الفيدرالي من السبت حتى صدور القرار في 28 أكتوبر.
كانت الكلمة الأخيرة لرئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش قبل فترة الصمت هي أنه لا يستبق الاجتماعات، وقد انخفض مؤشر الدولار على إثر ذلك، رغم أن الهبوط توقف قرب 101.60 مرتين. فقد تراجع من أعلى بقليل من 102.00 إلى نحو 101.85 في شمعة واحدة مدتها خمس دقائق أثناء حديثه، ثم هبط إلى أدنى مستوى له منذ 1 أكتوبر/تشرين الأول. ولم تدعمه زيادة الإنتاج الصناعي في سبتمبر بنسبة 0.7٪، مقابل توقعات عند 0.4٪، وبعد توقف ثانٍ مع افتتاح الأسهم الأمريكية على انخفاض عاد إلى المستوى الذي تركته عنده الشمعة الأولى.
في بانكوك، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش إنه سيحكم على أكتوبر وديسمبر عندما يصل إليهما، وإن الاحتياطي الفيدرالي يبتعد عن استباق القرارات. وتراجعت الرهانات على رفع الفائدة في 27-28 أكتوبر من ما يقرب من 28٪ إلى نحو 16٪ أثناء حديثه، وهبط مؤشر الدولار الأمريكي معها. وكان هذا هو التسعير السائد لشهر أكتوبر قبل صدور مؤشر أسعار المستهلك (CPI) يوم الأربعاء، والذي استبق الجميع قراءته باستثناء الاحتياطي الفيدرالي.
كما رحب بأن معظم العالم يرفع أسعار الفائدة في الوقت نفسه، من دون مستفيدين مجانيين، وهو ما يعني بالنسبة لمؤشر الدولار أن الجانب الآخر يرفع الفائدة أيضًا. ويُسعَّر البنك المركزي الأوروبي (ECB)، الذي أبقى الفائدة عند 2.5٪ منذ 10 سبتمبر/أيلول، على أنه سيبقيها دون تغيير في 29 أكتوبر/تشرين الأول ويرفعها في ديسمبر مثل الاحتياطي الفيدرالي. ويرتفع المؤشر عندما ترتفع أسعار الفائدة الأمريكية بوتيرة أسرع من وتيرة البنك المركزي الأوروبي، والفجوة بين 3.75٪-4.00٪ و2.5٪ لا تزال قائمة.
على الأجندة
يلتزم مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي الصمت من السبت وحتى اجتماع 27-28 أكتوبر، ما يترك البيانات لتحريك احتمالات أكتوبر، مع بقاء رفع الفائدة في ديسمبر مسعّرًا قرب 90٪. وآخر إصدار أمريكي يوم الجمعة هو بيان الميزانية الشهري في الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش.
تصدر طلبات إعانة البطالة في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش يوم الخميس 22 أكتوبر، مع توقع 200 ألف بعد 199 ألف. وتليها مسوح مؤشر مديري المشتريات (PMI) لشهر أكتوبر في الساعة 13:45 بتوقيت جرينتش يوم الجمعة 23 أكتوبر، ثم ثقة المستهلك في ميشيغان في الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش، مع توقعات التضخم لمدة عام واحد الأخيرة عند 4.7٪. ويُعد رقم التوقعات جانب التضخم في قرار ديسمبر.
على الرسوم البيانية
يقع أدنى مستوى يوم الجمعة دون أرضية 101.75 للنطاق الذي حافظ عليه المؤشر من 5 أكتوبر/تشرين الأول حتى قفزة الأربعاء، وقد عاد ليتداول داخله بفارق طفيف. والمؤشر في طريقه لتسجيل أول خسارة أسبوعية منذ أوائل سبتمبر/أيلول، مع وجود المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا (EMA) قرب 100.90 أي أقل بنحو نقطة واحدة. وقد دفع الارتداد من القاع الثاني الزخم خلال اليوم إلى منطقة التشبع الشرائي.
الرسم البياني لمؤشر DXY على مدى 5 دقائق
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
